Tulpanbubblan

Börskraschen 1929

Wallstreet after crash1930-67B(CC – Wikicommons, Thobias Eriksson)

Läses med rösten av Hans Villius: ”Oktober 1929. Rummet på bilden är handelsrummet på Wall Street, New York. Det var tidigare en plats av febril aktivitet och rörelse. Nu har en spänd tystnad lagt sig över människorna i salen. De letar efter köpare till de aktier som de önskar sälja, men under de senaste dagarnas panik har säljarna försvunnit och priserna rasat. Än har inte hela bilden klarnat för aktiemäklarna. De står inför en nedgång på nästan 85% och en efterföljande recession som kommer att ge eko över hela världen och in i historien.”

Vad skulle du göra? Du har gnetat och sparat ihop ett kapital som du investerat på börsen. Under loppet av två, tre dagar minskar värdet med 25% utan att du hunnit reagera. Sedan fortsätter raset ytterligare 15% innan månaden är över. Börsen kommer inte börja gå uppåt igen förrän en nedgång på ca 80% är ett faktum ca 3 år senare.

Vad skulle du göra under den tiden?

Borskrasch 1929-1932(CC – Wikicommons, Thobias Eriksson)

Varför skriver jag om så här hemska ämnen? Nja… mest för att jag håller på att läsa in mig och ladda inför att lyssna på senaste avsnittet av Historiepodden (Avsnitt 274 – Börskraschen 1929) som handlar om just denna börskrasch. Det ska bli spännande! Men som intresserad investerare så läser jag in mig lite extra inför detta avsnitt.

Åren före kraschen kännetecknades av att aktiehandel blev var mans angelägenhet. Efter första världskriget sköljde optimism, framåtanda över världen under det glada 20-talet och det var hausse på aktiemarknaderna. Dessa stegrande aktiepriser lockade många till börsen och de senaste åren innan kraschen rusade aktiepriserna. Mycket tack vare stora investeringar för ofta lånade pengar. 3 september 1929 stod New York Stock Exchange som högst, för att sedan stampa lite fram och tillbaka… slutligen sprack bubblan 24 oktober 1929 under den så kallade Svarta torsdagen.

Resten är som sagt historia. Några saker som händer i spåren av börskraschen är dock

• Börsen föll som sagt 3 år efter detta enligt grafen ovan (jag tar bara med new york-börsen här).

• Många människor förlorade hela sina sparkapital och blev helt utfattiga.

• Ivar Kreugers imperium kollapsade (Lyssna på P3 Dokumentär) och herr Kreuger själv begick självmord. Flera av de bolag han byggde köptes ut billigt av Wallenbergaren i Investor och är idag väldigt framgångsrika stora bolag)

• Bankerna drog tillbaka lån och företag kunde inte investera och gick i konkurs.

• Människor blev inte bara utfattiga om de förlorade sitt sparkapital, de blev dessutom arbetslösa.

• Recessionen och 30-talets stora depression var ett faktum.

• Frank D. Roosevelt försökte bekämpa arbetslösheten genom statlig finansierade stödpaket till bland annat industri, jordbruk och offentliga jobb. Paketet kallades The New Deal.

• I Sverige beslutas att genomföra liknande stöd genom att införa skattefinansiera beredskapsarbeten som skulle skapa arbetstillfällen och stimulera ekonomin.

Det var tuffa tider helt enkelt. Sedan har vi hela historien om hur Tyskland tog sig igenom samma tid, och vilka följder det fick. Men jag lämnar över resten till Historiepodden som jag ska lyssna på här om en stund.

Historiepodden

Dock är det inte fel att fråga sig… Vad skulle du göra? Tänk dig ett liknande scenario. Kanske inte riktigt så här svårt kanske… men finanskrisen 1990-1994 var ganska tung. IT-bubblan som sprack 2000 följde ett liknande mönster och finanskrisen 2008 blev också svår.

Jag har hört många som säger att man ska sitta still i båten och köpa mer när börsen går ner. Det är ju gott. Det återhämtar sig i längden. Men man får ha hyfsade cojones för att klara av att köpa sig genom en nedgång på 85%… Det gäller också att pengarna man investerar inte är sådana man tänkt använda. För de finns nämligen inte mer!

Vad jag tycker du ska göra i en börskrasch… Det kan jag inte riktigt svara på. Det beror så mycket på ditt psyke. Men regel nummer 1 är att inte investera pengar som du inte klarar att förlora. Sedan kan jag bara hänvisa till inlägg vi skrivit tidigare!

VAD TUSAN SKA MAN GÖRA NÄR BÖRSEN FALLER?
RISK? DET VILL MAN VÄL INTE HA I SIN PORTFÖLJ!
HÅLL I HATTEN, SJU SVÅRA ÅR ATT VÄNTA?
PÅ BÖRSEN KAN INGEN HÖRA DIG SKRIKA
PAUSA DIN PORTFÖLJ MED BJÖRNFOND!
STRATEGI? KÖPA SIG GENOM FALLET!
FINANSKRIS IGEN?

Annonser

Tulpanbubblan – världens första spekulationsbubbla

Skärmavbild 2017-10-17 kl. 19.11.29

När jag såg filmen Wall Street: Money Never Sleeps hade Gordon Gekko en tavla med titeln Tulipomania. Den föreställde en graf över hur tulpanpriset sköt i höjden under 1630-talet och där allt slutade i en gigantisk krasch för de som investerat i tulpaner.

Titt som tätt dyker begreppet Tulpanbubblan upp och det görs jämförelse med olika sorters finansbubblor eller haussade bolag. Men hur och var uppstod Tulpanbubblan egentligen?
Det  var från Turkiet som tulpanerna kom under 1500-talet och de blev mycket omtyckta och förekom frekvent i olika stilleben. Det ekonomiska intresset för tulpanen uppstod under 1630-talet i Amsterdam då man sålde och köpte tulpaner och tulpanlökar. Allt fler gav sig in i tulpanbranschen och rykten om att man kunde göra sig en förmögenhet på tulpaner gjorde att priset steg och steg. 1635 ändrades marknaden då man erbjöds att köpa lökar som fortfarande fanns i marken, man handlade helt enkelt på framtida värdeökningar och vinster. Tron om att värdet bara kunde gå åt ett håll påminner mycket om t.ex IT-bubblan där enorma luftslott byggdes upp utan substans.
1637 tog allt slut och det kulminerade med att en lök såldes för 10.000 gulden vilket är många miljoner i dagens penningvärde. Trots detta har tulpanen inte förlorat sitt kulturella och kommersiella värde i Holland som är känt som tulpanlandet.

Söderhavskompaniet
När vi ändå håller på med bubblor så tar vi en till som brukar förekomma i olika sammanhang, nämligen Söderhavsbubblan.
Det brittiska bolag Söderhavskompaniet grundades år 1711 och fick monopol på att bedriva handel med de spanska kolonier i Sydamerika efter Spanska tronföljdskriget. Innan kriget var över såldes aktier i bolag som utlovade 6% i årlig avkastning, dessutom med statlig garanti. Detta var en bra affär för den brittiska staten men det skulle senare visa sig att det inte var fullt så bra för den som investerade på toppen. Problemet var att när kriget tog slut 1713 fick inte britterna ta del av handeln i så stor utsträckning som de först trodde och därmed uteblev de stora vinsterna. Det var först 1719 som den verkliga hysterin utbröt när bolaget lånat pengar av investerare och de i utbyte fick en konvertibel med rätt att byta in medlen mot aktier i bolaget. Kursen gick från 128 pund till 1000 pund på 8 månader under 1720 men när sedan bolaget skulle betala ut sin garanterade avkastning blev det svårt och kursen dök till 150 pund på en månad. Oegentligheter uppdagades i bolaget där korruption förekom. Därefter infördes en lag som innebar att det krävdes kungligt tillstånd för att få bedriva handel i sina aktier.

Mississippibubblan
En man vid namn John Law kom att bli förknippad med Mississippibubblan som fick sin kulmen 1720. Han ville skapa den perfekta banken genom att låta utnyttja de depositioner som fanns för att öka mängden pengar genom att stimulera den ekonomiska tillväxten.
Han grundade banken Banque Générale Privée där han lät den franska statsskulden skrivas över på banken och han gav ut mycket populära skuldsedlar. Banken byte namn till Banque Royal med stöd av konungen Louis XV av Frankrike. Skulderna skulle betalas genom att intäkter från öppnandet av ett handelskompani som skulle få monopol på handel kring Mississippifloden. Det var nu som bubblan började när aktierna steg från 500 till 18 000 livrés.
Law utökade sin makt 1719 genom att ta kontroll över den franska handeln med tobak och slavar. Sedan tog han kontroll över insamlingen av franska skatter och landets myntprägling. Staten masstryckte sedlar för att köpa aktier i Laws handelskompani men baksidan var att staten efter att handelskompaniet och banken gått ihop inte hade täckning med mynt gentemot alla värdepapper. Även vinsterna från Mississippi uteblev och därmed sprack hela bygget under 1720.

I grunden så är det samma orsaker som är upprinnelsen till en bubbla, tron att vi kan tjäna pengar utan att det finns substans för det. Många vill med på tåget och därmed följer en uppgång som så småningom korrigerar sig själv genom att alla vill ut och minimera den ekonomiska risken.
Vi känner särskilt igen det i IT-bubblan där kurserna drevs upp till oanade höjder i tron om att bolagen skulle lyckas i den nya ekonomin där ingenting var omöjligt.

Till syvene och sist så är det sunda värderingar som driver aktiekursen i det långa loppet och inte förhoppningar och spekulationer.

Sparabloggen.com