Månad: maj 2016

Mina val för Midcap – Screening 3

telescopepexels.com

Tiden har kommit för att gå igenom och välja ut MidCap-bolagen. Jag har som bekant hittat 17 intressanta bolag. Bolagen är framplockade mest på grunderna att:

  1. De gör vinst.
  2. De delar ut en liten del av vinsten.
  3. P/E-talet är inte helt off-the-charts.

Alla är säkert mycket bra, men jag ska välja ut fyra av dem! (Om jag nu klarar det denna gången!)

Jag kommer att fortsätt att titta på bolag som har en stark tillväxt i omsättning och vinst. Jag har försökt fånga dem i en graf, där jag viktat alla bolag till att börja med 100% för tio år sedan, och sedan tittat på den procentuella tillväxten under en lång tid tillbaka. Om vi börjar och titta på hur omsättningen har utvecklats över tid så ser grafen ut så här:

Omsättning 10 år MidCapDessa grafer har jag tagit fram på samma sätt som för LargeCap-bolagen. Jag har tagit ner alla data från borsdata.se och sedan indexerat om alla till 100% första året som de har siffror på.

En del av bolagen kommer från riktigt låga nivåer i sin omsättning. Därför blir utvecklingen och siffrorna så mycket större. Detta är visserligen något som borde slå igenom på ett liknande sätt i aktiekursen!

Listar man bolagens omsättningstillväxt på 10 år ser det ut så här:

  1. 429,5% Invisio Communications
  2. 362,2% VitroLife
  3. 232,3% ITAB Shop Concepts
  4. 225,3% ÅF
  5. 210,8% Addtech
  6. 192,8% Beijer Alma
  7. 192,4% Clas Ohlsson
  8. 190,5% Nolato
  9. 181,8% Hoist
  10. 171,6% Troax
  11. 161,7% Lagercrantz group
  12. 147,1% HiQ International
  13. 110,9% Bilia
  14. 103,2% Duni
  15. 92,6% Inwido
  16. 0,0% Öresund (investmentbolag!)
  17. 0,0% Creades (investmentbolag!)

En omsättning är inget att ha om man inte samtidigt kan göra en vinst på kapitalflödet. Jag tittar därför på vinsttillväxten/aktie så ser den grafen ut så här:

Vinst 10 år MidCap.PNGÄven här har jag hämtat siffror och sedan startat alla bolag från 100% vinst första året, och sedan tittat på hur mycket de lyft sin vinst år för år, jämfört med det första året. I de fall där bolagen faktiskt inte gjort vinst från början har jag lyft kurvan till 100% från det första året. En undersökning över hur mycket de lyckats höja vinsten alltså! Alla bolag gör vinst nu (enligt mina krav att bara investera i bolag som gör vinst.)

Listar man bolagens vinsttillväxt ser det ut så här:

  1. 827,6% Troax
  2. 652,4% Invisio Communications
  3. 620,5% Bilia
  4. 471,4% VitroLife
  5. 401,6% ITAB Shop Concepts
  6. 393,4% Inwido
  7. 384,6% Lagercrantz group
  8. 275,2% Hoist
  9. 271,6% Nolato
  10. 244,6% ÅF
  11. 162,7% Addtech
  12. 157,5% Öresund
  13. 155,4% Beijer Alma
  14. 148,2% Creades
  15. 129,6% Clas Ohlsson
  16. 100,0% HiQ International
  17. 57,8% Duni

De bolag som jag väljer ut ur detta är.

Invisio Communications
INVISIO är specialiserat inom röstkommunikation under svåra förhållanden. Företaget utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer kommunikationslösningar som avancerade headset, kontrollenheter och kringutrustning för användning med tvåvägsradio, framförallt av professionella användare som ofta verkar i krävande miljöer. Kunderna finns bland annat inom militär och militära specialstyrkor, polis och insatsstyrkor, räddningstjänst, säkerhetsbranschen och industrier världen över.

VitroLife
Vitrolife är en internationellt verksam medicinteknisk koncern. Produktområde Fertilitet utvecklar, producerar och marknadsför produkter för fertilitetsbehandling. Verksamhet finns också för att möjliggöra utnyttjande och hantering av stamceller i terapeutiska syften.

ITAB Shop Concepts
ITAB Shop Concept utvecklar, tillverkar, säljer och installerar kompletta butikskoncept till butikskedjor inom detaljhandeln i 21 länder. I helhetserbjudandet ingår konceptinredningar, lösningar för kassalinjen och belysningssystem.

Troax Group
Troax gör riskfyllda områden och värdefull egendom säkrare med maskinskydd, lagerinredning och förråd av nätpaneler.

Öresund
Investment AB Öresund är ett rent investmenttbolag som bedriver förvaltningsverksamhet. I koncernen igår även dotterföretaget Ven Capital som driver värdepappershandel. Öresund investerar huvudsakligen i svenska noterade värdepapper och bolaget är en aktiv ägare.

Ännu en gång lyckades jag inte begränsa mitt urval till bara 4 bolag, utan hamnade på 5. Sammanlagt har jag alltså valt ut 11 bolag (6 + 5) i LargeCap och MidCap istället för de 8 som jag från början hade tänkt. Jag kommer alltså att åter komma till bolagen och rensa bort de 2 + 1 bolag i vardera kategori som inte håller måttet mot övriga. Det kan vara lite bra. Som att beskära bort de grenar på fruktträdet som visar minst potential.

Jakten går vidare mot SmallCap och sedan fonder! Häng med framöver!

Annonser

Den nya trenden: courtagefritt

smiley-147407_1280.jpg

Courtagefri handel, det var något som man bara kunde drömma om för några år sedan. Går man tillbaka ännu längre var det riktigt dyrt och krångligt att handla med aktier. 

Även om DeGiro tidigare meddelat att man siktar mot att ha courtagefri handel på OMX Stockholm så var Avanza först med att erbjuda detta till sina kunder. Lysande för alla sparare men haken är att man har satt en gräns vid 50 000 kronor. Nordnet var inte sena att svara på detta och höjde beloppet till 80 000 kronor för den courtagefria handeln på OMX Stockholm. Men nu tog DeGiro fram storsläggan och sätter denna gräns till 1 000 000 kronor. Nu talar vi verkligen om att öppna upp för många småsparare att handla gratis.

DeGiro själva beskrivet det så här: Från och med den 1 juni 2016 kommer DEGIRO att erbjuda courtagefri handel på OMX Stockholm (large, medium och small cap), till alla sina svenska kunder som har mindre än 1,000,000 kr i samlat sparande. Igenom detta initiativ hoppas DEGIRO inte bara att framhålla vikten av sparande för den yngre generationen, men tillåter också en betydande andel småsparare att investera på OMX Stockholm courtagefritt för att ytterligare öka sitt sparande.

Storbankerna och övriga aktörer är omsprungna med hästlängder gentemot dessa tre aktörer. Men fortfarande finns det många människor som har ett sparande där de erbjuds mycket dyra lösningar, antagligen mot bättre vetande eller någon sorts lojalitet gentemot sin bank.
Jag själv handlar hos samtliga nätmäklare men har valt Avanza som min huvudnätbank. En av faktorerna är att jag helt enkelt känner förtroende och tycker mycket om vad de har att erbjuda som nätmäklare. Inte minst är den grafiska profilen och uppbyggnaden helt klart bäst av de tre. Nordnet känns i mitt tycke förlegad och skulle vinna mycket på att fräscha upp både utseende och funktioner.
DeGiro kan bli en vinnare med sitt nya erbjudande men deras sida är helt hopplös och det finns mycket i övrigt att önska för att närma sig främst Avanza.
Kommer jag då att öka mitt sparande hos DeGiro och dra nytta av gratishandeln? Antagligen kommer jag att stoppa in mer pengar än tidigare, men Avanza kommer att förbli min huvudsakliga nätmäklare.

Gratis är gott!

 

Mitt val ur LargeCap, screening del 2

kikarepixabay.com

Jag tittar nu närmare på LargeCap-bolagen som ska in i min privata portfölj. Som ni kommer ihåg så plockade jag fram ca 45 – 50 bolag  de tre segmenten LargeCap, MidCap och SmallCap som jag ska bygga min portfölj av. Vilka bolag som jag plockade fram kan ni läsa här. I LargeCap-kategorin har jag hittat 16 intressanta bolag. Alla är säkert mycket bra, men jag ska välja ut fyra av dem!

De enda bolag som jag är intresserad av att köpa in mig i är bolag som har en viss historia. En historia där de gör en stabil vinst och har en viss utdelning. Detta borgar för stabilitet, och gör att jag inte köper några utpräglade lottsedlar.

Jag gillar bolag som växer. Jag köper nu in mig i en portfölj som jag hoppas hålla intakt över lång tid och då vill jag att bolagen ska utvecklas och växa, och så att aktiekursen följer med. Givetvis kan man inte automatiskt säga att historisk tillväxt betyder framtida tillväxt, men… Jag har i alla fall plockat fram omsättningen/aktie tio år bakåt i tiden och tittar på hur den utvecklats i procent gentemot startvärdet. Den grafen ut så här:

Omsättningstillväxt 10 år indexeratDenna graf har jag plockat fram genom att första mata in den årliga omsättning per aktie för samtliga bolag tio år bakåt i tiden. Hexpol har funnits som eget bolag i 9 år, så de halkar efter något och sätts till 100% från år 1 istället. Sedan jag indexerat dem, genom att sätta dem till omsättning på 100% år 1 och sedan låta dem utvecklas procentuellt.

Bolagen har utvecklats: (i fallande ordning)

  1. 12 276,6% ICA Gruppen (off the charts på grund av inre omstrukturering)
  2. 1123,0% NetEnt
  3. 816,1%   Betsson
  4. 307,6%   Hexpol
  5. 297,1%   Balder
  6. 263,1%   Indutrade
  7. 235,2%   Hennes & Mauritz
  8. 227,5%   NIBE Industrier
  9. 181,0%   AarhusKarlshamn
  10. 170,8%   Hexagon
  11. 169,8%   Autoliv
  12. 123,9%   Skanska
  13. 112,4%   NCC
  14. 111,1%   Latour
  15. 66,5%    Trelleborg
  16. 17,0%     Kinnevik

Om man nu tittar på hur vinsten/ aktie har utvecklats för mina kandidater inom Largecap ser det ut som på bilden:

Vinstutveckling 10 år indexeratDenna graf är framtagen på samma sätt som grafen ovan. Det blir mycket surfande på borsdata.se, och sedan har excel fått bearbeta siffrorna och presentera graferna.

Tittar man på tillväxt i vinst/aktie får vi denna lista: (i fallande ordning)
  1. 1297,2% NetEnt
  2. 1135,8% Betsson
  3. 639,9% Balder
  4. 578,6% Hexpol
  5. 527,8% AarhusKarlshamn
  6. 368,5% ICA Gruppen
  7. 311,1% Indutrade
  8. 302,2% Latour
  9. 300,0% NIBE Industrier
  10. 294,3% Hexagon
  11. 252,6% Trelleborg
  12. 146,1% Hennes & Mauritz
  13. 133,4% Autoliv
  14. 134,0% Skanska
  15. 123,9% NCC
  16. 10,3% Kinnevik

Tittar man sammantaget på detta, och försöker hitta bolag med god tillväxt i omsättning, och som även kunna höja sin vinst så tycker jag följande bolag ser intressanta ut: NetEnt, Betsson, Balder, Hexpol, AarhusKarlshamn, NIBE Industrier, Indutrade. Givetvis finns det mer som ser bra ut, men dessa bolag fastnar jag för.

Nu kommer det svåraste. Vilka fyra blir det nu av dessa? Vi tittar närmare på: (Betsson trumfas av NetEnt och plockas därmed bort.)

NetEnt

P/E: 49,18
Direktavkastning: 1,54%

NetEnt Omsättning

NetEnt Vinst

Hexpol

P/E: 22,65
Direktavkastning: 1,85%

Hexpol Omsättning

Hexpol Vinst

AarhusKarlshamn

P/E: 27,52
Direktavkastning: 1,25%

AAK omsättning

AAK vinst

NIBE Industrier

P/E: 24,95
Direktavkastning: 1,20%

NIBE omsättning

NIBE vinst

Indutrade

P/E: 22,44
Direktavkastning: 1,80%

Indutrade omsättning

Indutrade Vinst

Balder

P/E: 6,64
Direktavkastning: 0%

Balder Omsättning

Balder vinst

Jag klarar inte välja… Alla sex bolagen ser mycket fina ut! De har god tillväxt på både omsättning och vinst. De behåller vinsten till stor del själva, vilket göra att de har möjlighet att fortsätta växa, ta marknadsandelar och vara innovativa.

Men vilka ska bort?! Jag väljer inte nu, utan tar alla! Alltså blir LargeCap-bolagen enligt följande:

NetEnt – Leverantör till online-spelbolag.
Balder – Fastighetsbolag med utgångsspunkt i Göteborg.
Hexpol – utvecklar och producerar polymerer (gummi/plaster)
AarhusKarlshamn – utvecklar och tillverkar specialfetter till mat/konfektyrer mm.
NIBE Industrier – Utvecklar och producerar produkter inom värme/inomhusklimat.
Indutrade – köper och driver industribolag långsiktigt.

Jag kommer nu att börja köpa in mig i bolagen månadsvis. Börsfallet är antagligen inte färdigt än, så jag köper billigare och billigare! Jag kommer inte vara fullinvesterad förrän om ett år ungefär, och då kommer jag fortsätta att köpa med månadsinsättningar.

Men två av dem ska bort, och vilka det blir får vi se i framtiden när bolagen rapporterar in. De som inte fortsätter utvecklas positivt kommer att falla bort!