aktietips

och vinnaren är…

avian-bird-nest-birth-158734(Grafik: pexels.com och Thobias)

Då var det dags att meddela vilka bolag som kommer köpas in portföljen för att fylla upp den till de tio bolag som vi siktar på att investera i. Har du missat vårt första inlägg, kring processen osv, klicka här eller scrolla ner!

Vi har som sagt under några månader haft lediga platser i vårt portfölj. Sommar och ledighet kommer mellan. Men nu tar vi tag i det. I veckan har vi plockat fram tre kandidater var av bolag som vi kan tänka oss att investera i. De bolag vi vaskade fram var:

Softronic
Kindred
Hexpol
Beijer Alma
Nilörngruppen
Investor

Själva röstningen går till så att vi rankar våra favoriter bland kandidaterna och ger dem poäng från 1 – 4. De två kandidaterna som får mest poäng köper vi sedan in i portföljen. Enkelt!

Då återstår bara att avslöja hur vi röstat! Drumroll…

giphy

Bolag

Thobias

Per

Totalt

Softronic

2

2

Kindred

3

3

Hexpol

2

3

5

Investor

1

1

Beijer Alma

4

4

8

Nilörngruppen

1

1

Och vinnarna är… Beijer Alma och Hexpol! Detta kompletterar vår portfölj som numera ser ut så här:

 

Portfölj 5sept-18

BeijerAlma

Beijer Alma är en internationellt verksam industrigrupp med inriktning mot komponenttillverkning och industrihandel. Europa svarar för ungefär 85% av omsättningen, största marknader är Sverige, Tyskland, Storbritannien och Kina. I Verksamheten ingår:

  • Lesjöfors: leverantör av industrifjädrar och tråd och banddetaljer
  • Habia Cable: utveckling och tillverkning av kablar och kabelsystem
  • Beijer Tech: Industriell handel inom flödesteknik/Industrigummi och industriprodukter.

Det underlättar lite för mig att en av Lesjöfors fabriker ligger på den ort där jag arbetar, och jag varit inne i lokalen. Det blir liksom mer verkligt då. Beijer Alma koncernen har haft en stabil och bra utveckling under lång tid:

BeijerAlma

 

Hexpol

Hexpol är en polymerkoncern med globala marknadspositioner inom avancerade polymer compounds (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets) samt hjul i plast och gummimaterial för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak den globala fordons- och verkstadsindustrins systemleverantörer, energi-, olje- och gassektorn, tillverkare av medicinteknik samt OEM-tillverkare av plattvärmeväxlare och truckar. Koncernen är organiserad i två affärsområden, Hexpol Compounding och Hexpol Engineered Products. Mer än 97 procent av försäljningen sker till kunder utanför Sverige.

Med en stark konjunktur i världen så tror vi att Hexpols goda utveckling kan fortsätta framöver:

Hexpol

 

Portföljen är komplett igen!

Nya bolag i portföljen!

Nya ägg i korgen
(Grafik: pexels.com och Thobias)

Sparabloggen AK har som strategi att bygga en aktieportfölj med 10 bolag av olika storlek och i olika branscher, som är noterade på OMX Stockholm. Under en tid har vi enbart haft 8 bolag, och en del likvider som bara väntat på att investeras. Det är dags att hitta två bolag till för portföljen!

Sparabloggens aktieklubb har som sagt följande uttalade strategi:

  • Vi ska bygga en portfölj som består av 10 bolag som alla är noterade på Stockholmsbörsens stora lista OMX-stockholm.
  • Bolagen ska vara av olika storlek, med relativt jämn fördelning av LargeCap, MidCap och SmallCap, i olika branscher.
  • Bolagen ska alltid göra vinst och gärna ha utdelning. Vi ska också försöka hitta rimlig värdering (främst P/E-tal) och gärna med en bra tillväxt. (Hittar du sådana bolag får du gärna mejla oss 😉 )
  • Denna aktieportfölj ska utgöra bulken av våra investeringar, men vi ska även försöka hitta tillväxt i resten av världen genom att investera i fonder också.

Detta är vår investeringsfilosofi, och i denna portfölj månadssparar vi sedan några tusen var på månadsbasis. Vi har gjort det i fyra år, med relativt god avkastning till en kontrollerad risk. Men ni som följt vår portfölj har sett att vi under några månader inte haft 10 bolag i portföljen som vi planerat. Under året har vi sålt av Bilia och Invisio Communication, och vi har inte tagit oss tiden att hitta några ersättare i portföljen. Men nu när sommarn är slut så tar i tag i detta och fyller korgen med nya ägg som kan växa till sig inför nästa utdelningssäsong (eller ännu längre!)

Det jag och Per bestämde nu är att vi båda två ska plocka fram tre kandidater var. Vi kommer sedan att titta på dessa sex bolag och sedan rösta fram de två bolag som vi kommer att köpa in i portföljen. En metod vi ibland använder är att båda sätter poäng från 1 till 4 på de fyra starkaste kandidater. Sedan köper vi det bolag som får mest poäng!

När jag screenar efter bolag använder jag först Avanzas screener, och sedan Börsdata för att titta mer i detalj på bolagen. Även rapporterna är bra att kasta ett öga på.

När jag personligen tittar på nya bolag så screenar jag i första läget med hjälp av nyckeltal. Jag tittar på saker som P/E-tal, direktavkastning, tillväxt på vinst, tillväxt på omsättning och kursutveckling senaste åren. Till min hjälp använder jag ofta först Avanzas screener för att hitta intressanta bolag, och sedan tittar jag närmare på bolagen jag hittat på Börsdata. Har man sedan fått ner antalet intressanta bolag till ett rimligt antal så är det värdefullt att titta på deras finansiella rapporter. Verkar VD:n trovärdig och positivt? Talas det om problem eller framgångar mest?
Efter min första bolagsvaskning har jag plockat fram Softronic, Novotek, Beijer Alma, Investor,  Kindred Group, Acando, Securitas, Hexpol, Nederman Holding, Swedish Match, AAK och Rottneros. Detta är de bolag som jag kommer att fokusera på för att hitta mina kandidater. Bara att kavla upp ärmarna och börja leta!

0a228f58eb02cf2f-searching-gifs-find-share-on-giphy

Efter att ha undersökt och funderat har jag beslutat att mina tre kandidater är:

softronic
Softronic
IT-konsultbolag som jobbar mycket mot kommuner, landsting, myndigheter. Alltså grundläggande svenska välfärdsinstitutioner, som befinner sig i en digitaliseringsprocess. Har stark tillväxt i både vinst och omsättning. P/E på 19, som inte känns jättedyrt vid en så stark tillväxt. Har en relativt bra utdelning med en direktavkastning på 3,5%. Hoppas på att valåret bland annat ska leda till en del skattemedel som avsätts till Softronics kunder för vidare digitalisering. Man får hålla ögonen på denna aktien dock. Affärerna kan sjunka fort om konjunkturen sviker.

Kindred
Kindred Group
Bettingbolag med stark tillväxt i både omsättning och vinst. Delar dessutom ut en hel del pengar med en direktavkastning på 5,5% för tillfället. Har som sagt en stark tillväxt, vilket för att P/E-talet på 16,2 känns ganska rimligt. Kindred Group verkar ha klarat de svårigheter som bland annat Betsson haft, vilket jag tycker borgar för lite mer stabilitet. Kindred har spenderat en hel del pengar på sistone, så eget kapital har gått ner. Jag hoppas det leder till ännu större vinster i fratiden.

Hexpol

Hexpol
Bolag som utvecklar och säljer specialgummi och -plaster (polymerer). Gammal avknoppning från Melker Schörling AB. Bolaget har utvecklats väldigt positivt under lång tid med stark tillväxt i både vinst och omsättning. Gör bra vinst, och en viss del delas ut. Direktavkastningen ligger på 2,0%. Ökade råvarupriser (olja) hade kunnat skada Hexpol, men de verkar vara duktiga på att höja sina priser i motsvarande takt. Ett P/E-tal på 20,6 känns rimligt med stark tillväxt.

Pers svåra process att välja bolag
Tillvägagångssättet ser lite olika ut vid olika tidpunkter och tillfällen. Ibland ”ramlar” man på ett intressant bolag, medan man som i denna processen aktivt letar efter ett stabilt bolag med god vinsttillväxt och helst en hyfsad direktavkastning. Svårt? Ja, billiga bolag är det ont om.
När vi började att fundera på nästa bolag som skall in i portföljen är det för min egen del vilka bolag som trendar men givetvis där siffrorna visar på god tillväxt men med en process som mycket liknar Thobias. Eftersom det tar upp till en vecka från idé till färdigt inlägg fanns till en början Hufvudstaden med bland de tre kandidaterna. Men efter de senaste dagarnas otroliga uppgång är det ett känsligt läge där värderingen blivit mer ansträngd.

Mina första kandidater var: Nilörn, Hufvudstaden, Nordea, Beijer Alma, Investor, Beijer Ref, Nederman, Proact IT, Ambea, Axfood, BTS Group och Bufab.

Skärmavbild 2018-08-28 kl. 21.17.19

Beijer Alma 
Är ett sådant där ”tråkigt” bolag som beskrivs enligt följande: en internationell industrigrupp med fokus på komponenttillverkning och teknikhandel. I koncernen ingår Lesjöfors, som är en fullsortimentsleverantör av industrifjädrar, tråd- och banddetaljer, Habia Cable – en av Europas största tillverkare av specialkabel samt Beijer Tech som arbetar med teknikhandel.
Beijer har tagit sig över MA 200 och omsättning samt vinst/aktie är i stigande trend. Direktavkastning på 3,5% med 15 år av oförändrad eller höjd ordinarie utdelning.

Nilorn_logo.jpg

Nilörngruppen
En internationell koncern som tillverkar etiketter, förpackningar och accessoarer till kunder framförallt inom klädindustrin. De är marknadsledande i Norden, men återfinns i hela Europa och i Asien. En av huvudägarna är Investmentbolaget Traction. För drygt ett år sedan stod aktien på topp och har sedan fallit 15%. Men vinstutvecklingen och vinst/aktie stiger år för år och värdringen börjar se mycket aptitlig ut. Lägg därtill att direktavkastningen ligger på knappt 5%. Håller prognoserna i sig och bolaget levererar bör vi kunna se en god kursutveckling över tid.

investor_logorgb.jpg

Investor
Ett investmentbolag som bildades 1916 och har varit en maktfaktor och utvecklare av svenskt näringsliv i över hundra år. Detta är ett väldigt förutsägbart bolag likväl som det har sin självklara plats i många portföljer. Bland innehaven finns Atlas CopcoABB, SEB, AstraZeneca, Sobi, Epiroc, Wärtsilä, Ericsson, Nasdaq, Saab, Electrolux, Husqvarna Group och sedan finns ett antal onoterade mindre bolag i deras portfölj.

Vilka bolag tycker du är intressanta idag? Hur gör du när du letar bolag att investera i? Nu återstår bara att rösta fram de två kandidater som faktiskt kommer att hamna i portföljen!

Per och Thobias
Sparabloggen.com

Kinnevik låter MTG gå sin egen väg.

Kinnevik MTG(Grafik: kinnevik.com/se,  mtg.com/sv och Thobias)

Det händer saker på den svenska mediamarknaden. Allt fler lämnar linjär-media och nyttjar i större grad streamingtjänster. Att lyssna på poddar istället för radio, att titta på Viaplay, Netflix, HBO, youtube, D-play, Tv4Play, SVTplay istället för att följa tablå-tv:n. I spår av dessa ändrade vanorna så jobbar media-bolagen på att positionera sig för framtiden. Telia köpte nyligen Bonnier Broadcasting (TV4 och C-More) och Tele2 köpte för ett tag sedan ComHem. Dessa affärer kan få ringar på vattnet och leda till fler affärer och ändringar på svenska marknaden för tv och radio.

En ganska stor följdeffekt uppstod efter Tele2:s köp av ComHem. Affären förde med sig frågetecken från konkurrensmyndigheten, då Kinnevik är storägare i både Tele2, Comhem och MTG. Kinneviks grepp om svensk mediamarknad hade blivit anmärkningsvärt stort. För att räta ut alla eventuella frågetecken och säkerställa fusionen mellan Tele2 och Comhem beslutade sig Kinnevik för att dela ut sitt ägande i MTG till aktieägarna.

Jag tänkte reda ut hur processen gick till för oss privatsparande aktieägare som har Kinneviks aktier på vår depå. Det hela går till så här:

14 juni 2018 – Kinneviks styrelse föreslår att innehavet i MTG ska delas ut till aktieägarna.

16 juli 2018 – På extrastämman röstar Kinneviks aktieägare för att utdelningen ska bli av enligt plan.
Planen ser ut så här:

  1. 8 augusti – Sista dagen Kinneviks-aktien ”innehåller” MTG. Förhållandet mellan Kinnevik/MTG ser ut ungefär så att varje Kinneviks-aktie består av cirka 0,05 MTG-aktie. Det krävs alltså 21 Kinneviks-aktier för att få 1 MTG-aktie.
  2. 9 augusti – MTG plockas ut ur aktien.
  3. 14 augusti – MTG aktierna läggs in på ägarnas depåer.

8 augusti 2018 – Sista dagen som Kinneviks-aktien handlas med rätt till utdelning av MTG (sista dagen Kinneviks aktie ”innehåller” även MTG. )

9 augusti 2018 – Kinneviks aktien faller från 310 kr/aktie till 295 kr/aktie, alltså 15 kr. Detta motsvarar ganska exakt värdet av de MTG-aktierna som plockas ut ur Kinnevik. Från början talades det om att MTG-aktierna skulle motsvara 18 kr i varje Kinneviks-aktie, men eftersom MTG levererade en ganska dålig rapport Q2 så sjönk värdet från ca 380 kr/aktie till 310 kr/aktie. Detta gjorde att de 18 kr blev till 15 kr.

13 augusti 2018 – Värdepapper börjar ändras i depån. Jag vet inte exakt hur det går till… Det finns flera olika typer av värdepapper inblandade. Jag kan tänka mig att det är ungefär så här:

  • Kinnevik delar ut MTG B DR. Dessa omvandlas till MTG B aktier i förhållandet 21:1. Resten försvinner, plockas tillbaka.
  • Samtidigt delas det ut MTG B DR1. Dessa ska ta hand om ”slatten”. Alltså alla de aktier som inte går jämnt upp i 21. Dessa omvandlas sedan till MTG B SR 1. (Vilket känns som en omväg… Kanske har jag fattat fel?)
  • Kvar på depån har du MTG SR 1, som kommer att tvångsinlösas i kronor och ören när Kinnevik har sålt av sina ”udda-aktier”.

31 augusti 2018 – Tvångsinlösen av MTG B SR 1 sker så att värdet på de aktier som inte gick jämnt upp i 21 delas ut till ägarna i form av reda pengar.

”Som aktieägare får man vara lite mer aktiv med sin portfölj. Hade du ägt en fond med Kinnevik i innehavet så tar fondförvaltaren hand om alla praktiska göranden.”

Man behöver ju inte ha koll på alla transaktionerna, men det kan ju vara bra att förstå ungefär vad som hänt i portföljen efter sådana här affärer. Jag har en portfölj som innehöll 30 aktier i Kinnevik tidigare. Den portföljen såg jag ju först värdet på aktierna sjunka med 5% på en dag. Anmärkningsvärt mycket för att vara ett investmentbolag som Kinnevik. Dock inget konstigt om man vet att det är en utdelning på gång. I det exemplet ser det numera ut så här:

  • 30 aktier i Kinnevik finns kvar, men värda något mindre.
  • 1 aktie i Modern Times Group B. (1 aktie för var 21 Kinnevik.)
  • 30 värdepapper av typen MTG B SR 1, som kommer att tvångsinlösas på något sätt så att de övriga 9 Kinneviks-aktierna får del av ”sitt” värde i MTG. Typ 15 kr/aktie. Exakt hur detta går till återstår att se, men det motsvarar ca 135 kr i min portfölj som finns tillgängliga slutet augusti, början september.

All praktisk information om affären och transaktionerna finns att läsa i denna broschyr som Kinnevik lagt ut på sin hemsida. Även bakgrund till affären och eventuella skatteeffekter om du äger aktierna i en vanlig aktiedepå finns att läsa där.

Det du nu måste fundera på som aktieägare är nu om du vill behålla Modern Times Group och hur du ska göra med den lilla slatt med pengar som delas ut. Som aktieägare får man vara lite mer aktiv med sin portfölj. Hade du ägt en fond med Kinnevik i innehavet så tar fondförvaltaren hand om alla praktiska göranden. Vill man inte vara aktiv bör man äga fonder istället. Å andra sidan krävs det inte så jättemycket. Det kan räcka att titta till sin portfölj någon gång om året.

Kinnevik jobbar vidare med sin portfölj. Investerar i andra bolag och fortsätter att bygga värde för aktieägarna på sikt. Dessutom fortsätter de att utveckla svenskt näringsliv. Väl värt en plats i portföljen? Numer ser Kinneviks innehav ut sår här:

Kinnevik Innehav

Gå gärna in och läs om Kinneviks olika bolag. Känns som en ganska stark investering i bolag utspridda över norra Europa, med inriktning på digitalisering och e-handel.

MTG
Vad som är smart att göra med sina MTG aktier beror givetvis på vad som händer med bolaget i framtiden, och det är ju ingen som vet. MTG sysslar främst med två verksamheter; producera media (VIAplay, VIAsat mm) och e-sport. Därför är bolaget mitt uppe i en process att delas upp i två olika bolag. Framtida Nordic Entertainment Group kommer att syssla med media och MTGx kommer att ta över e-sport, onlinespel mm.

Så dina aktier i MTG kommer att delas upp ytterligare, men antagligen inte 2018. Dock har uppdelningen redan börjat i praktiken, vilket kostar pengar och var en faktor som gjorde rapporten i Q2 sämre.

Antingen gör du som Swedbank Robur fonder och köper fler aktier.
Eller så är du mer positivt avvaktande och behåller dina aktier, tankar på några få till.
Eller så letar du upp andra investeringsmöjligheter med ditt kapital och säljer aktierna.

Själv har jag inte bestämt mig än!

Utdelningsportföljen 2018 – skördetid i utdelningsportföljen!

skördetid i utdelningsportföljen(Grafik: pexels.com och Thobias)

Det är högsommar i Sverige. Ett vanligt år hade första omgången hö varit skördat på åkrarna och det hade varit tid att fundera på när det är dags att skörda resten. Hur det blir i år med rådande värmebölja och torka vet jag inte… Men skörden på börsen är i alla fall inhämtad till största del! Skörden är såklart alla utdelningar. Det för tankarna till den ultimata utdelningsportföljen som vi komponerade på sparabloggen för ett par år sedan och sedan har följt upp och justerat lite under tiden. Det är dags igen!

Första avstämningen 2016 visade att portföljen gått bra. Inte flera tusen procent på ett år, men helt i linje med vad vi önskade. Många innehav utvecklades väldigt väl, och en del gick lite mindre bra. Detta stryker under vikten att komponera en portfölj med flera innehav. Jag brukar rekommendera minst 10 – 15 bolag i portföljen, och sedan försöka att följa upp den långsamt och försiktigt… någon gång om året.

Även 2017 utvecklades portföljen på ett bra sätt. Den slog flera index (OMXS30, OMXS30GI) och låg i linje med börsens breda utdelningsindex (SIXRX). Alltså helt okej, men det fanns utrymme för förbättring. H&M, Telia och Ratos åkte ut. Swedbank, Betsson och Axfood plockades in i stället.

Frågan är hur det gått nu i år? Vi undersöker!

Utdelningsportfölj värde mot insatt kapitalVärdet på vår portfölj fortsätter att stiga med en hiskelig fart! Den blå linjen är värdet på portföljen, medan den röda linjen är värdet av vårt sparade kapital.

Värdet på portföljen juli 2017: 2 333 182,30 kr
Värdet på portföljen juli 2018: 2 568 776,60 kr (med extra sparkapital borträknat så klart!)
Procentuell utveckling:        10,10 %
Index samma period:              1,03 % (SIXPRX juli17: 2153,66; juli18: 2175,76)
Avanza Zero samma perod:   0,09 % (OMXS30GI, taget från Avanza.se)
I vår portfölj har vi en ganska aggressiv spartakt. Portföljen beräknas på fallet att vi började med ett investeringskapital på 100 000 kr, och sedan månadssparar vi 5 000 kr varje månad. Detta är relativt mycket. Att spara 60 000 kr om året är inte helt enkelt. Dock följer det 10%-regeln för två personer, som vi rekommenderar. 10% av den lön som ramlar in varje månad på kontot. Vi räknar med att ni får ut ca 25 000 kr var i månaden .

Hur det än är med storleken på månadssparandet, så kommer resultatet i procent att bli lika. Värdet på sparkapitalet hade dock kanske inte nått de otroliga 2 700 000 kr som vi nått här. Det är också intressant att se den stora skillnaden. Man har sparat undan 820 000 kr, men portföljen är värd 2 700 000 kr… Ränta-på-ränta i aktion!

Vill ni dyka ner i siffrorna som jag använt som finns de här:

Utdelningsportföljen data 2006-2018Det är ganska många siffror. Jag har använt borsdata.se och Avanza.se som datakälla. Flera av bolagen har genomgått aktiesplittar (varje aktie har delats upp i två eller fyra). Detta gör att kursen blir lägre, men värdet på bolaget är samma. Aktierna blir enklare att handla med. Jag har dock inte tagit med detta här. (orkade inte räkna om). Så jag har aktiekurserna och utdelning/aktie som om de inte gjort split.

Vad har vi uppnått då, om vi följt denna investeringsplan? Framförallt två saker:

  1. Vi har ett sparkapital som ger oss trygghet och frihet i vardagen på ca 2,7 miljoner kronor. Det är ganska bra gjort på bara 12 år. Ni ska vi inte bli för tuffa… Det har varit 12 år på börsen som varit väldigt bra. (Visserligen började vi investera precis innan finanskrisen och börskraschen på ca 60%… Men eftersom vi månadssparar så har vi ju faktiskt investerat det allra mesta kapitalet efter finanskrisen. Det blir den stora vinsten med månadssparande!
  2. Vi har gett oss själva ett lönelyft på ca 120 000 kr årligen, som vi inte behöver jobba för! Om man investerat i denna portfölj så kan man se fram emot en årlig lön i form av utdelningar på 120 000 kr. Denna lön kommer oavsett om du jobbar eller inte, oavsett om du är frisk eller inte, oavsett om du är vaken eller inte. Dina pengar jobbar åt dig, istället för att du jobbar för pengar. (Don’t wanna work, work, work, I wanna make money while I sleep )

Utdelningsportfölj utdelning år för år 2006-2018Så här ser den totala utdelningen ut år för år för portföljen. Denna kommer att fortsätta att växa så länge vi fortsätter att spara undan mer pengar och fortsätter att återinvestera utdelningarna.

Mer i detalj ser det ut så här:

Utdelningsportfölj värde individuella innehav 2006-2018Värdet av varje individuellt innehav. Portföljen är inte jätteväl balanserad. Kanske borde man sälja en del av de innehavet som stuckit iväg och investera i de som inte utvecklats så väl. Då blir innehaven mer balanserade, och risken i portföljen går ner. (Skulle SJR, Bilia och Nibe råka i trubbel, så har nästan hela portföljen trubbel…) Lägg märke att byte skett i de bolag som gått sämst. Kanske får vi se en vändning där nu?

Utdelningsportfölj utdelning bolag för bolag 2006-2018.pngVarje bolags individuella bidrag till utdelningen. Även här är balansen ”lite” skev.

Utdelningsportfölj utdelning bolag för bolag tabell 2006-2018.pngSamma data som i diagrammet ovan, men i tabellform.

Nu är denna portfölj delvis fiktiv. Mitt eget personliga sparande går till två aktiesparklubbar och gemensamt med min fru. Men jag får ändå uppslag när jag tar inspiration från nätet och tittar på hur bolagen avkastar och arbetar. Flera av bolagen i denna portföljen har jag därför i min egen portfölj.

Vill ni ha mer utdelningsinspiration kan ni alltid kika in till Aktiespararna. De har en annan portfölj som de tagit fram. Kanske hittar du mer inspiration där?

Underskatta inte kraften i ett regelbundet sparande i stabila bolag som gör vinst. Behåll under lång tid och återinvestera utdelningen, så att ränta-på-ränta-effekten kickar in. Då bygger du ett framgångsrikt sparande!

Kvalitetsaktiepodden: en favorit i poddjungeln

idea-3083106_1920.jpg

Det finns ett antal poddar som på ett eller annat sätt närmar sig ämnet ekonomi och då kanske främst börsrelaterade ämnen. Två långlivade sådana är Sparpodden och Börspodden som har funnits med sedan 2013. Olika till sin karaktär och inte minst de som medverkar i dem. Dessa har satt en slags standard och har många lyssnare men är heller inte kompletta för den som söker mycket bolagsspecifik information.

Kvalitetsaktiepodden som hittills har släppt elva avsnitt är enligt mig en av de absolut bästa poddarna med information kring börsrelaterade bolag.  Jag gillar skarpt ämnena som de hittills har avverkat med avsnittsrubriker som: Köp och behåll, Fem bolag fem procent, Köp billigt och sälj dyrt och En kvalitetslivboj i rapportfloden.
Det finns en intressant intervju på tradevenue där man får veta bakgrunden till podden, personerna bakom och inte minst hur deras tankarna kring deras investeringsfilosofi.
Det går att sammanfatta med några meningar i intervjun för att förstå hur de tänker:

Ett kvalitetsbolag är ett bolag som över tid levererar en bra omsättningstillväxt med stabila eller ökande marginaler. Finanserna skall vara i gott skick och ledningen ska vara ärliga, långsiktiga och helst äga mycket aktier i bolaget. Dessa bolag är bra investeringar av framförallt två skäl. För det första så har de ju bra vinsttillväxt (minst 10% per år i snitt) vilket är den faktor som över tid korrelerar mest med utvecklingen av aktiens pris. Sedan ska du lägga ett par procents utdelning på det.

Sedan gillar jag jämförelsen mellan kvalitetsbolag och populistiska förhoppningsbolag:

Vi snackade om BTS Group (avsnitt 5). Det är ett förstklassigt kvalitetsbolag till ett rimligt pris. En årlig omsättningstillväxt på ca 8% över en 10-års period. PE ca 20 och EV/EBIT ca 12-13. Soliditet på 61%. Bara 616 ägare på Avanza! Ingenting jämfört med 34 000 för småspararfavoriten Fingerprint. BTS ser ju ut som en nästan bortglömd aktie att äga i jämförelse.

Business to business är något som det pratas mycket om i podden och som framhålls som en mycket positiv affärsmodell. Enkelt förklarat handlar B2B om när varor och tjänster omsätts mellan företag till exempel en tillverkare och grossist, eller en grossist och en återförsäljare. Affär till företag står i kontrast till affärer till konsument (B2C) och Business to Government (B2G).

En kvalitetslivboj i rapportfloden
I det senaste avsnittet går Kvalitetsaktiepodden igenom elva bolag som rapporterat i Q4. De lyfter fram många exempel på bolag som de anser som relativt billiga där de lägger fokus på verksamhet, omsättningstillväxt, PE-tal, vinst per aktie och direktavkastning. Vi har gjort en liten sammanfattning kring hur de resonerade och det var flera av bolagen som känns väldigt intressanta ur ett investerarperspektiv.

Beijer Alma (Industrikoncern)
Omsättning 4 miljarder
9% omsättningstillväxt i snitt
Omsättning/vinst ökar 10 %
13-14 kr vinst per aktie
P/E 18
Dyrt bolag

IAR Systems (Mjukvarubolag)
Omsättning ökning 3%, justerat för valuta 10%
P/E 27
EV/EBITDA 17
Direktavkastning 2,5%
Kvalité men dyrt bolag

Nederman (Inom- och utomhus miljö)
Vuxit 12% senaste 10 åren
Halvsvag åderingång
Höjda marginaler på alla områden
P/E 14,5
Billigt bolag

NGS (Bemanningsföretag)
Direktavkastning 4,8%
Ökad insättning på 14%
Resultat upp 33%
Marginalen på väg ned inom vårdbemanning
P/E 10
Billigt men problemfyllt

Nilörngruppen (Etiketter till klädbranschen)
Vuxit 16% i omsättning senaste 5 åren, vinst 21%
2016 ökade vinsten 48%
2017 ökade vinsten 15%
Orderingång steg med 10% i Q4
P/E 13
Direktavkastning +5%
Billigt bolag

Pricer (Elektroniska hyllkantsetiketter)
Omsättningstillväxt 35% men oförändrad vinst
Direktavkastning 5,9%
Ledningsproblem
P/E 18
Halvdyrt bolag

G5 Entertainment (Spelbolag för mobiler och surfplattor)
Omsättningen ökat med 93% genom förvärv av andra spel
Från Q3 till Q4 med 30%
1,56 vinst per aktie
Vinst upp 117%
Ned 20% efter rapport
P/E 17
Direktavkastning ca 1%
Växt med 75% de senaste 7 åren
Billigt bolag

Fenix Outdoor (Produkter för natur- och friluftsliv)
Vinsten upp 53% i Q4 främst pga Brands (Fjällräven, Tierra, Primus, Hanwag och Brunton.)
Omsättning upp 9%
Omsättningen upp 11% 2017
Vinsten upp 40% 2017
P/E 22
Direktavkastning ca 1%
Halvdyrt men stabilt

BTS (Konsult- och utbildningsföretag)
Q4 ökad omsättning 9% och vinsten 5%
Dollarförsvagning
Vinsten 2017 ökade med 18%
P/E 16
Direktavkastning 3%
Intressanta förvärv och positivt med Trumpeffekten
Nettokassa på 100 miljoner
Billig bolag

Swedol (Butikskedja med verktyg och maskiner)
Ökat omsättning med 20% senaste 15 åren
Senaste 5 åren över 18% inkl förvärv
Q4 marginaluppgång 21% i vinsttillväxt
Q4 omsättning upp 7%
Omsättningsökning på 48% för 2017
P/E 11
Direktavkastning 3%
14% ökad omsättning för januari
Billigt bolag

Bahnhof (Bredband och telefoni)
20% tillväxt
Vinst upp 40%
200 miljoner i kassan
P/E 22 (Justerat för kassa och nettoavskrivning Pe 12)
Direktavkastning 2%
Halvdyrt men stabilt med bra tillväxt

I dagsläget äger jag aktier i tre av bolagen av de portföljer som jag förvaltar: Bahnhof, Fenix Outdoor och IAR Systems.
För att investera i ytterligare bolag tycker jag Nilörngruppen ser fint och välskött ut. Har tidigare inte riktigt förstått deras storhet på den marknaden de verkar på. Ett litet wildcard är G5 som har en enorm tillväxt och har så haft under en lång tid och om det fortsätter på den vägen är det absolut ett bolag att ha i portföljen. Sedan står jag och vacklar mellan Swedol som jag aldrig har ägnat en tanke åt tidigare och BTS Group som går som tåget med 2017 som rekordår.

I nästa avsnitt 8 mars kommer de att prata om sina egna portföljer och lyfta fram mindre bolag och då får vi hoppas att de hittar några riktigt bra kvalitetsbolag. Och något säger mig att vi kommer att återvända till Kvalitetsaktipodden i andra sammanhang.

Disclaimer: alla uppgifter kommer från Kvalitetsaktiepodden och någon siffra kan ha blivit missuppfattad vid lyssning.

Sparabloggen.com

Estelles Aktieportfölj 2018!

Splash 2018(Grafik: Kungahuset)

Det har gått ännu ett år sedan vi tittade till Estelles aktieportfölj senast. Prinsessan Estelle är ett år äldre och hennes portfölj hos Di har avkastat ett år till. Förra året såg det ut så här, men hur har det gått i år?!

Den viktigaste poängen med att vi följer denna portfölj med så stort intresse här på Sparabloggen är att själva investeringsstrategin är klok, och arbetsinsatsen sådan att den borde passa i stort sett alla svenskar. Bakgrunden kring portföljen skrev jag om i det allra första inlägget som handlade om den. Det kan du läsa här. Längden på investeringen är fram till Estelles 18-års dag. Det är alltså 12 år kvar tills pengarna ska doneras till lämplig välgörenhet, år 2030.

Investeringsstrategin ser alltså ut så här:

  • 10 stycken bolag i portföljen.
  • Välja relativt stora kvalitétsbolag som är hyfsat stabila.
  • Inte peta för mycket i portföljen. Följ upp en gång om året ungefär.
  • Återinvestera utdelningarna i bolagen.

Detta är som sagt ett arbete som alla hinner med. Man går bara in och kikar till innehaven en gång om året. Byter kanske ut något, och återinvesterar utdelningarna är man finner det lämpligt. Det stora jobbet blir då att välja ut 10 bolag att fylla sin portfölj med. Är man osäker kan man ju alltid skugga den här portföljen helt och hållet! Det är också därför vi skriver om portföljen här på bloggen. Så att du kan bygga din portfölj likadant, om du vill.

Informationen till inlägget har jag hämtat från pappersutgåvan av Di, 23 februari -18. Artikeln ”Nytt kalasår för Estelles portfölj”, s20-21. Tidigare har man kunnat läsa om portföljen på Di:s webbsida, men den är numera låst för icke prenumeranter. Vilken tur att vi kan skriva om portföljen här då! (Vill du läsa artikeln själv som finns Di på ditt lokala bibliotek! 😉 )

Som rubriker avslöjar så har portföljen gjort ytterligare ett bra år! 2017 avkastade portföljen 9,7% inklusive utdelningar, jämfört med börsens lite mer blygsamma 4,9% (inklusive återinvesterade utdelningar, enligt avkastningsindex (OMXSGI) )

Utveckling diagram 2012-2018.jpgPortföljen har haft en ganska jämn utveckling under de 6 år som den funnits. Svenska börsen har ju varit helt befriad från stora nedgångar dessa 6 år. Sista halvåret 2015 gick dock börsen ner 25%, vilket syns i kurvan. Flera stora stabila bolag, ger en stabil avkastning!

Allt som allt har portföljen avkastat ca 130%! För sex år sedan investerades 100 000 kr, och värdet 20 feb -18 var ca 230 000 kr! Det är inte så illa för ”tråkiga, stabila” bolag!

För en närmare titt in i portföljen kan du klicka på min sammanställning på bilden nedan. Där ser du innehavet och värdet år för år. En liten disclaimer är att fram till i år så innehåller min sammanställning en del småfel. Jag har utgått från den information som fanns på Di:s webbsida, och den var inte heltäckande. Dock var informationen bättre i den senaste artikeln, så sammanställningen för 2018 stämmer nog ganska bra!

Portfölj ändringnamn 2018Portföljutveckling tabell 2018

Även i år gjordes det smärre justeringar i portföljen. Man kunde ju tänka sig att Hennes & Mauritz skulle bytas ut, eftersom bolaget stött på problem med digitalisering och näthandel, och därmed blivit portföljens absolut sämsta innehav. Men H&M får finnas kvar, och dessutom ökas, eftersom hela utdelningskapitalet från 2017 investeras i H&M. Ska detta tolkas som en köprekommendation?! Kommentaren i artikeln var i alla fall att H&M kanske kommer ha några dåliga kvartal till, kanske något år, men sedan tror de att bolaget kommer få mer ordning på nätförsäljning och börja köpa igen. Tror man att H&M kommer klara av denna förändring, så kommer ett köpläge att närma sig. Sedan kanske det bästa läget inte är just nu. (Men arbetet med denna portfölj pågår ju nu! Nästa chans blir om ett år.)

Istället för H&M byttes Cloetta ut. Bolaget fanns med i portföljen i tre år och avkastade 38% under den tiden. Gott! Dock är bolaget högt värderat och det har förekommit en del frågetecken. En vinstvarning på grund av produktionsproblem, insiderförsäljningar och annat ger upphov till frågetecken. Bolaget byts ut mot Skanska. Skanska är för tillfället ganska lågt värderat, men det finns en tro på att byggandet kommer att fortsätta. Skanska har ju en lång stark historik som utdelningscase! Vi skrev om Skanskas historik för två år sedan.

Detta är de två ändringarna som skett i portföljen, som numer ser ut så här:

Estelles portfölj 2018Portfölj tabell 2018
Är du intresserad av att skugga portföljen så tror jag att det är en ganska bra idé. Du har den exakta fördelningen ovan, byggt på informationen i artikeln. Sedan kan du alltid öka upp något du tror mer på eller minska ner något innehav.

Konkurrensen bland nätmäklarna har hårdnat. Vi rekommenderar Avanza. De är bland de billigaste, och deras plattform är tydlig och bra. Dessutom har kontakten med deras kundtjänst alltid varit en bra upplevelse!

Lycka till med aktieinvesteringarna!

Bolag träd

Leif GW Persson – börsorakel?

fortune-telling-1989579_1920.jpg

Mycket finns att säga om GW Persson men han är en intressant och underhållande människa. Främst har han publikt blivit känd för sitt författarskap och sin medverkan i Efterlyst (1998-2010) och Veckans brott (2010-). Vill man komma honom närmare finns det en utmärkt dokumentär i två delar som numera återfinns på YouTube.

Kriminolog
1965 började han studera vid Stockholms universitet och 15 år senare kom hans doktorsavhandling om statistiska mätproblem inom kriminologin. 1982 blev han docent vid Stockholms universitet och 1991 utnämndes han till professor vid Rikspolisstyrelsen i ”kriminologi med särskild inriktning på polisiära metoder och problem”. Mellan åren 1967 och 1977 var han expert och rådgivare åt rikspolisstyrelsen.

Författare och allkonstnär
Som författare debuterade GW 1978 med boken Grisfesten som 1984 filmatiserades och fick titeln Mannen från Mallorca. Sedan dess har han varit aktiv som författare och haft en enorm succé med stora försäljningssiffror som har gjort honom till en rik man.
Han har även gett ut jakt- och kokböcker och medverkar i program som Grabbarna på Fagerhult.

Aktieintresse
GW har ett uttalat aktieintresse och har varit framgångsrik med sina investeringar. Han medverkade på Avanza forum i maj 2011 och blev intervjuad av Cleas Hemberg. Under samtalet lyfter GW fram ett antal bolag som han i grunden bedömer som kvalitetsbolag med möjlighet till mervärde för aktieägaren.
Bolagen som han lyfter fram är Holmen, Skanska, Astra, Bure Equity, Nordea och Haldex och Rosche.
I en artikel från SVD från maj 2012 ger han sin syn på ett antal bolag som han finner som intressanta investeringsobjekt: Balder preferensaktie (inlöst), Teliasonera, Rosche, Nestlé, Proffice (uppköpt av Randstad 2016), Bure Equity och AstraZeneca.
Torsdagen den 15 februari hade Nordnet sitt evenemang NordnetLive på Radisson Blu Waterfront där det bjuds in allehanda gäster från olika branscher och där det bjuds på analyser och aktietips. GW var en av gästerna och i vanlig ordning underhöll han publiken och tittarna på sitt vanliga vis. Han pratade om sitt basutbud av aktier som han har i sin portfölj: Akelius, Novo Nordisk, Sobi, Sandvik, Skanska, Holmen, Klövern och Resurs Holding.
Bland de mindre kända bolagen har fyra av dem introducerats på börsen under andra Skärmavbild 2018-02-17 kl. 10.07.14hälften av 2017 och Footway hade introduktion under 2015. Det man kan säga om dessa bolag med undantag för Footway är att de stigit första dagarna för att sedan falla tillbaka kraftigt. Terranet har fallit nästan 60% sedan toppen för åtta månader sedan. Bio-works -40% och SenzaGen -26% sedan toppen och likaså har H&D Wireless som faktiskt steg under drygt två veckor för att sedan falla tillbaka. Det bästa tycks vara att hänga på i introduktionen och sedan sälja fort. Innan en IPO brukar det ”läcka” att GW kommer att gå in i bolaget och detta har givetvis en positiv effekt för aktien.

Om man har missat dokumentären om GW finns den på YouTube att se. Jag kan även rekommendera dokumentären om Revolver Harry med GW och till sist kan man resa tillbaka till början av 80-talet och det klassiska programmet Måndagsbörsen där han medverkar.

Sparabloggen.com

Ett (sent) julklappstips från sparabloggen.

God jul(Grafik: pexels och Thobias)

God Jul önskar vi på Sparabloggen! Det är dags att dra sig tillbaka och umgås med familjen ett par dagar. Julklapparna är inköpta och inslagna, maten är lagad… det är bara julskjortan som ska strykas. Den stryker jag imorgon!

Ett litet julklappstips, om än lite sent. (Eller väldigt sent, eftersom börsen är stängd.) Bland alla mjuka och hårda paket kan det vara intressant att ge sina barn aktier i julklapp. Jag har läst om flera personer som fått upp ögonen för sin ekonomi och investeringar genom att de fått aktier i julklapp.

Nu hoppas jag att mina barn inte läser detta… (risken är nog ganska liten) Men jag har köpt en aktie i ICA Gruppen och en aktie i Volvo lastvagnar till dem. Detta ligger inte i den ”stora” barnspardepån som står i mitt namn, utan barnen har egna depåer i sina egna namn. De har alltså tillgång till detta själva när de har lust. (Än så länge är de 8 och 10 år… de har inte loggat in på Avanza än…)

Sedan skriver jag ut en snyggt aktiebrev som jag lämnar över på julafton. Det är en klapp som skapar lite intresse, och de känner sig lite stora. Så får jag chansen att förklara vad en aktie är också! Sedan hoppas jag att de ska stoppa undan lite egna pengar i sin depå vad de lider.

Det finns flera olika gratismallar för aktiebrev som kan se lite tjusiga ut på nätet. Vill du kika på den mallen som jag använder så finns den här. Nu är ju detta aktiebrevet som jag ger bort ingenting värt, eftersom det inte är mitt bolag. Det är bara något att ge bort på julafton.

Gå in på Avanza direkt och öppna en depå i ditt barns namn. Bägge vårdnadshavare behöver signera, men det är smidigt med mobilt bank-ID!

Men det lilla spartipset (skriv ut aktiebrevet nu, och lägg upp depån med aktien sedan! Det är inte försent!) så önskar vi på sparabloggen en riktigt God Jul!santa-wave

Peter Malmqvist: Remiums chefsanalytikers analysmetod

bocc88rslunch.jpg

Jag brukar lyssna på Börslunch så ofta jag har möjlighet, ett trevligt och informativt börsrelaterat program som har väldigt intressanta gäster med sig i studion. Den 21 november var Peter Malmqvist som är chefsanalytiker på Remium gäst i studion.

Peter delade med sig av en ganska enkel analys som han brukar göra när han väljer att bevaka och fånga upp intressanta bolag med potential för att ge mervärde för aktieägarna. Grundidén är att han för ihop tre parametrar under en tidsperiod av fem kvartal, för att sedan kunna utläsa framtiden i bolagen. Målet med detta är att kunna slå index över tid.

1: Vinstförändringar
2: Utfall av vinstprognos enligt SME
3: Utfall av försäljningsprognos enligt SME

Hans tanke är att om bolaget har visat på positiva siffror under de senaste fem kvartalen är man ett riktigt bra bolag och sannolikheten mycket stor att man också kommer att göra det under det nästkommande året. Dock måste man påpeka, vilket Peter gör att kurser är en sak men den fundamentala utvecklingen något helt annat.
Han anger JM och Peab där kursen inte hänger med enligt Peters kriterier men att över tid skulle detta komma att korrigera sig.

Fem i topp

  1. SEB
  2. ADDTECH
  3. Holmen
  4. Lundin Petrolium
  5. Sandvik

Fem i botten

  1. Ericsson
  2. NCC
  3. Sweco
  4. Fingerprint
  5. Eltel

Peter nämner använder sig av SME när han tittar på vinstprognos och försäljningsprognos och vad är då SME? De beskriver sig själva som: Nordens ledande prognos- och analystjänst med konsensusprognoser för nordiska börsbolag samt svensk makro. Bidragsgivare till tjänsten är de främsta bankerna, och fondkommissionärerna i Norden samt internationella investmentbanker. Bland kunderna återfinns i stort sett alla banker, fondkommissionärer, fondförvaltare, börsföretagens IR- och informationsavdelningar, media samt myndigheter.

För den vanlige aktieintresserade blir det svårt att nå just denna tjänsten men det mesta kan man läsa i års- och kvartalsredovisningar eller andra webbtjänster. En utmärkt hjälpmedel är Börsdata som gratis ger grundläggande data för mer än 1000 bolag för svenska, danska, norska och finska börsbolag. Om man väljer att bli Prokund får man tillgång till SME och det kostar 249 kronor i månaden.
På Avanza finns stora möjligheter att styra nyckeltal och andra parametrar för att filtrera fram dina favoritaktier.

Hur filtrerar du fram de bästa bolagen?

Sparabloggen.com

Ständig extra aktieutdelning i Skistar!

Skistar
(Grafik: skistar.com och Thobias)

När det pratas om extrautdelning av ett bolag brukar aktiekursen få skjuts uppåt. Inte så konstigt kanske. Det går ju bra för ett bolag som kan ge extra utdelning. Det finns ett bolag som ger dig extra utdelning varje år, om du själv vill det!

Bolaget som jag pratar om är Skistar, och om du brukar åka på skidresor i Sverige kan du använda deras aktieägarrabatt! Rabatten fungerar så att om man är aktieägare och hyr skidor eller köper liftkort så får man 15% rabatt på priset! Tack för det! En extra aktieutdelning från bolaget!

Det har gått bra för Skistar på börsen senaste åren. Inte konstigt kanske… turistandet inom Sverige har vuxit under flera år, och med en högkonjunktur har svenskarna råd med en skidresa på vintern också, förutom solsemestern på sommaren.

skistar
De senaste fem åren har Skistars siffror sett mycket bra ut! Omsättningen ökar och vinsten ökar. Detta kan man se avspeglas i aktiekursen!

Skistar har utvecklats bra på börsen senaste 5 åren. Men går du in på borsdata.se kan du också se att omsättningen och vinsten utvecklats bra under samma period.

Får att få del av aktieägarrabatten måste man äga 200 aktier som är registrerade hos Euroclear Sweden AB. Det sker automatiskt om du äger aktierna i en Aktiedepå eller i ett investeringssparkonto. Detta innebär att du måste lägga ca 40 000 kr i din investering för att kunna ta del av rabatten. Detta är pengar som du dock får tillbaka när du en dag bestämmer dig för att sälja aktierna. (Hade du köpt juli -15 hade du bara behövt lägga 20 000 kr… som nu hade vuxit till 40 000 kr). Dock är det inte säkert att Skistars fenomenala utveckling de senaste 5 åren även kommer att gälla för kommande fem år. Men eftersom de expanderar sin verksamhet till anläggningar i Alperna så finns det ganska goda möjligheter för en fortsatt god utveckling.

Men hur mycket ”utdelning” kan man räkna med då? Nja… vi räknar lite. Först kan vi ta och titta på ordinarie aktieutdelning. 2017 låg den på 4,50 kr/aktie. Det hade gett dig 900 kr på dina 200 aktier. Där har du ett litet bidrag till semestern…

Tittar vi sedan på en familj som åker till Sälen en vecka på sportlovet -18, och där köper skipass till två vuxna och två barn, samt hyra utrustning så kommer din 15%-iga rabatt att ge:

Skipass: 2 x 1 995 kr + 2 x 1 595 kr = 7 180 kr
Hyra utrustning: 2 x 995 kr + 2 x 745 = 3 480 kr
Totalt: 3 190 kr + 1 490 kr = 10 660 kr
Rabatt: 10 660 kr * 0,15 = 1 599 kr

Här ser vi att aktieägarrabatten är större en ordinarie utdelning! (Visserligen gick jag all-in på skipass och utrustning för hela sportlovet…). Det innebär att om du och din familj brukar åka till fjällen på vintrarna så kan du få ca 2 500 kr i rabatt varje år (ink. ord. utd.) Det motsvarar en garanterad avkastning på 2 500 kr/40 000 kr = 6,25% årligen. Sedan tillkommer förhoppningsvis en positiv kursutveckling och en ökad ordinarie utdelning i framtiden.

Se till att köpa aktier med en gång. Ägarregistret uppdateras månadsvis, så ska du boka resan i november måste du vara aktieägare redan i oktober. Så gå in på Avanza och köp direkt! Läs mer om Skistars aktieägarrabatt här.

Är det sedan dags att uppdatera utrustningen så får du gärna göra det via våra samarbetspartners! Då stödjer du sparabloggen, utan att det kostar dig något extra.