Aktier

och vinnaren är…

avian-bird-nest-birth-158734(Grafik: pexels.com och Thobias)

Då var det dags att meddela vilka bolag som kommer köpas in portföljen för att fylla upp den till de tio bolag som vi siktar på att investera i. Har du missat vårt första inlägg, kring processen osv, klicka här eller scrolla ner!

Vi har som sagt under några månader haft lediga platser i vårt portfölj. Sommar och ledighet kommer mellan. Men nu tar vi tag i det. I veckan har vi plockat fram tre kandidater var av bolag som vi kan tänka oss att investera i. De bolag vi vaskade fram var:

Softronic
Kindred
Hexpol
Beijer Alma
Nilörngruppen
Investor

Själva röstningen går till så att vi rankar våra favoriter bland kandidaterna och ger dem poäng från 1 – 4. De två kandidaterna som får mest poäng köper vi sedan in i portföljen. Enkelt!

Då återstår bara att avslöja hur vi röstat! Drumroll

giphy

Bolag

Thobias

Per

Totalt

Softronic

2

2

Kindred

3

3

Hexpol

2

3

5

Investor

1

1

Beijer Alma

4

4

8

Nilörngruppen

1

1

Och vinnarna är… Beijer Alma och Hexpol! Detta kompletterar vår portfölj som numera ser ut så här:

 

Portfölj 5sept-18

BeijerAlma

Beijer Alma är en internationellt verksam industrigrupp med inriktning mot komponenttillverkning och industrihandel. Europa svarar för ungefär 85% av omsättningen, största marknader är Sverige, Tyskland, Storbritannien och Kina. I Verksamheten ingår:

  • Lesjöfors: leverantör av industrifjädrar och tråd och banddetaljer
  • Habia Cable: utveckling och tillverkning av kablar och kabelsystem
  • Beijer Tech: Industriell handel inom flödesteknik/Industrigummi och industriprodukter.

Det underlättar lite för mig att en av Lesjöfors fabriker ligger på den ort där jag arbetar, och jag varit inne i lokalen. Det blir liksom mer verkligt då. Beijer Alma koncernen har haft en stabil och bra utveckling under lång tid:

BeijerAlma

 

Hexpol

Hexpol är en polymerkoncern med globala marknadspositioner inom avancerade polymer compounds (Compounding), packningar för plattvärmeväxlare (Gaskets) samt hjul i plast och gummimaterial för truck- och länkhjulsapplikationer (Wheels). Kunderna är i huvudsak den globala fordons- och verkstadsindustrins systemleverantörer, energi-, olje- och gassektorn, tillverkare av medicinteknik samt OEM-tillverkare av plattvärmeväxlare och truckar. Koncernen är organiserad i två affärsområden, Hexpol Compounding och Hexpol Engineered Products. Mer än 97 procent av försäljningen sker till kunder utanför Sverige.

Med en stark konjunktur i världen så tror vi att Hexpols goda utveckling kan fortsätta framöver:

Hexpol

 

Portföljen är komplett igen!

Annonser

Nya bolag i portföljen!

Nya ägg i korgen
(Grafik: pexels.com och Thobias)

Sparabloggen AK har som strategi att bygga en aktieportfölj med 10 bolag av olika storlek och i olika branscher, som är noterade på OMX Stockholm. Under en tid har vi enbart haft 8 bolag, och en del likvider som bara väntat på att investeras. Det är dags att hitta två bolag till för portföljen!

Sparabloggens aktieklubb har som sagt följande uttalade strategi:

  • Vi ska bygga en portfölj som består av 10 bolag som alla är noterade på Stockholmsbörsens stora lista OMX-stockholm.
  • Bolagen ska vara av olika storlek, med relativt jämn fördelning av LargeCap, MidCap och SmallCap, i olika branscher.
  • Bolagen ska alltid göra vinst och gärna ha utdelning. Vi ska också försöka hitta rimlig värdering (främst P/E-tal) och gärna med en bra tillväxt. (Hittar du sådana bolag får du gärna mejla oss 😉 )
  • Denna aktieportfölj ska utgöra bulken av våra investeringar, men vi ska även försöka hitta tillväxt i resten av världen genom att investera i fonder också.

Detta är vår investeringsfilosofi, och i denna portfölj månadssparar vi sedan några tusen var på månadsbasis. Vi har gjort det i fyra år, med relativt god avkastning till en kontrollerad risk. Men ni som följt vår portfölj har sett att vi under några månader inte haft 10 bolag i portföljen som vi planerat. Under året har vi sålt av Bilia och Invisio Communication, och vi har inte tagit oss tiden att hitta några ersättare i portföljen. Men nu när sommarn är slut så tar i tag i detta och fyller korgen med nya ägg som kan växa till sig inför nästa utdelningssäsong (eller ännu längre!)

Det jag och Per bestämde nu är att vi båda två ska plocka fram tre kandidater var. Vi kommer sedan att titta på dessa sex bolag och sedan rösta fram de två bolag som vi kommer att köpa in i portföljen. En metod vi ibland använder är att båda sätter poäng från 1 till 4 på de fyra starkaste kandidater. Sedan köper vi det bolag som får mest poäng!

När jag screenar efter bolag använder jag först Avanzas screener, och sedan Börsdata för att titta mer i detalj på bolagen. Även rapporterna är bra att kasta ett öga på.

När jag personligen tittar på nya bolag så screenar jag i första läget med hjälp av nyckeltal. Jag tittar på saker som P/E-tal, direktavkastning, tillväxt på vinst, tillväxt på omsättning och kursutveckling senaste åren. Till min hjälp använder jag ofta först Avanzas screener för att hitta intressanta bolag, och sedan tittar jag närmare på bolagen jag hittat på Börsdata. Har man sedan fått ner antalet intressanta bolag till ett rimligt antal så är det värdefullt att titta på deras finansiella rapporter. Verkar VD:n trovärdig och positivt? Talas det om problem eller framgångar mest?
Efter min första bolagsvaskning har jag plockat fram Softronic, Novotek, Beijer Alma, InvestorKindred Group, Acando, Securitas, Hexpol, Nederman Holding, Swedish Match, AAK och Rottneros. Detta är de bolag som jag kommer att fokusera på för att hitta mina kandidater. Bara att kavla upp ärmarna och börja leta!

0a228f58eb02cf2f-searching-gifs-find-share-on-giphy

Efter att ha undersökt och funderat har jag beslutat att mina tre kandidater är:

softronic
Softronic
IT-konsultbolag som jobbar mycket mot kommuner, landsting, myndigheter. Alltså grundläggande svenska välfärdsinstitutioner, som befinner sig i en digitaliseringsprocess. Har stark tillväxt i både vinst och omsättning. P/E på 19, som inte känns jättedyrt vid en så stark tillväxt. Har en relativt bra utdelning med en direktavkastning på 3,5%. Hoppas på att valåret bland annat ska leda till en del skattemedel som avsätts till Softronics kunder för vidare digitalisering. Man får hålla ögonen på denna aktien dock. Affärerna kan sjunka fort om konjunkturen sviker.

Kindred
Kindred Group
Bettingbolag med stark tillväxt i både omsättning och vinst. Delar dessutom ut en hel del pengar med en direktavkastning på 5,5% för tillfället. Har som sagt en stark tillväxt, vilket för att P/E-talet på 16,2 känns ganska rimligt. Kindred Group verkar ha klarat de svårigheter som bland annat Betsson haft, vilket jag tycker borgar för lite mer stabilitet. Kindred har spenderat en hel del pengar på sistone, så eget kapital har gått ner. Jag hoppas det leder till ännu större vinster i fratiden.

Hexpol

Hexpol
Bolag som utvecklar och säljer specialgummi och -plaster (polymerer). Gammal avknoppning från Melker Schörling AB. Bolaget har utvecklats väldigt positivt under lång tid med stark tillväxt i både vinst och omsättning. Gör bra vinst, och en viss del delas ut. Direktavkastningen ligger på 2,0%. Ökade råvarupriser (olja) hade kunnat skada Hexpol, men de verkar vara duktiga på att höja sina priser i motsvarande takt. Ett P/E-tal på 20,6 känns rimligt med stark tillväxt.

Pers svåra process att välja bolag
Tillvägagångssättet ser lite olika ut vid olika tidpunkter och tillfällen. Ibland ”ramlar” man på ett intressant bolag, medan man som i denna processen aktivt letar efter ett stabilt bolag med god vinsttillväxt och helst en hyfsad direktavkastning. Svårt? Ja, billiga bolag är det ont om.
När vi började att fundera på nästa bolag som skall in i portföljen är det för min egen del vilka bolag som trendar men givetvis där siffrorna visar på god tillväxt men med en process som mycket liknar Thobias. Eftersom det tar upp till en vecka från idé till färdigt inlägg fanns till en början Hufvudstaden med bland de tre kandidaterna. Men efter de senaste dagarnas otroliga uppgång är det ett känsligt läge där värderingen blivit mer ansträngd.

Mina första kandidater var: Nilörn, Hufvudstaden, Nordea, Beijer Alma, Investor, Beijer Ref, Nederman, Proact IT, Ambea, Axfood, BTS Group och Bufab.

Skärmavbild 2018-08-28 kl. 21.17.19

Beijer Alma 
Är ett sådant där ”tråkigt” bolag som beskrivs enligt följande: en internationell industrigrupp med fokus på komponenttillverkning och teknikhandel. I koncernen ingår Lesjöfors, som är en fullsortimentsleverantör av industrifjädrar, tråd- och banddetaljer, Habia Cable – en av Europas största tillverkare av specialkabel samt Beijer Tech som arbetar med teknikhandel.
Beijer har tagit sig över MA 200 och omsättning samt vinst/aktie är i stigande trend. Direktavkastning på 3,5% med 15 år av oförändrad eller höjd ordinarie utdelning.

Nilorn_logo.jpg

Nilörngruppen
En internationell koncern som tillverkar etiketter, förpackningar och accessoarer till kunder framförallt inom klädindustrin. De är marknadsledande i Norden, men återfinns i hela Europa och i Asien. En av huvudägarna är Investmentbolaget Traction. För drygt ett år sedan stod aktien på topp och har sedan fallit 15%. Men vinstutvecklingen och vinst/aktie stiger år för år och värdringen börjar se mycket aptitlig ut. Lägg därtill att direktavkastningen ligger på knappt 5%. Håller prognoserna i sig och bolaget levererar bör vi kunna se en god kursutveckling över tid.

investor_logorgb.jpg

Investor
Ett investmentbolag som bildades 1916 och har varit en maktfaktor och utvecklare av svenskt näringsliv i över hundra år. Detta är ett väldigt förutsägbart bolag likväl som det har sin självklara plats i många portföljer. Bland innehaven finns Atlas CopcoABB, SEB, AstraZeneca, Sobi, Epiroc, Wärtsilä, Ericsson, Nasdaq, Saab, Electrolux, Husqvarna Group och sedan finns ett antal onoterade mindre bolag i deras portfölj.

Vilka bolag tycker du är intressanta idag? Hur gör du när du letar bolag att investera i? Nu återstår bara att rösta fram de två kandidater som faktiskt kommer att hamna i portföljen!

Per och Thobias
Sparabloggen.com

Kinnevik låter MTG gå sin egen väg.

Kinnevik MTG(Grafik: kinnevik.com/se,  mtg.com/sv och Thobias)

Det händer saker på den svenska mediamarknaden. Allt fler lämnar linjär-media och nyttjar i större grad streamingtjänster. Att lyssna på poddar istället för radio, att titta på Viaplay, Netflix, HBO, youtube, D-play, Tv4Play, SVTplay istället för att följa tablå-tv:n. I spår av dessa ändrade vanorna så jobbar media-bolagen på att positionera sig för framtiden. Telia köpte nyligen Bonnier Broadcasting (TV4 och C-More) och Tele2 köpte för ett tag sedan ComHem. Dessa affärer kan få ringar på vattnet och leda till fler affärer och ändringar på svenska marknaden för tv och radio.

En ganska stor följdeffekt uppstod efter Tele2:s köp av ComHem. Affären förde med sig frågetecken från konkurrensmyndigheten, då Kinnevik är storägare i både Tele2, Comhem och MTG. Kinneviks grepp om svensk mediamarknad hade blivit anmärkningsvärt stort. För att räta ut alla eventuella frågetecken och säkerställa fusionen mellan Tele2 och Comhem beslutade sig Kinnevik för att dela ut sitt ägande i MTG till aktieägarna.

Jag tänkte reda ut hur processen gick till för oss privatsparande aktieägare som har Kinneviks aktier på vår depå. Det hela går till så här:

14 juni 2018Kinneviks styrelse föreslår att innehavet i MTG ska delas ut till aktieägarna.

16 juli 2018På extrastämman röstar Kinneviks aktieägare för att utdelningen ska bli av enligt plan.
Planen ser ut så här:

  1. 8 augusti – Sista dagen Kinneviks-aktien ”innehåller” MTG. Förhållandet mellan Kinnevik/MTG ser ut ungefär så att varje Kinneviks-aktie består av cirka 0,05 MTG-aktie. Det krävs alltså 21 Kinneviks-aktier för att få 1 MTG-aktie.
  2. 9 augusti – MTG plockas ut ur aktien.
  3. 14 augusti – MTG aktierna läggs in på ägarnas depåer.

8 augusti 2018 – Sista dagen som Kinneviks-aktien handlas med rätt till utdelning av MTG (sista dagen Kinneviks aktie ”innehåller” även MTG. )

9 augusti 2018 – Kinneviks aktien faller från 310 kr/aktie till 295 kr/aktie, alltså 15 kr. Detta motsvarar ganska exakt värdet av de MTG-aktierna som plockas ut ur Kinnevik. Från början talades det om att MTG-aktierna skulle motsvara 18 kr i varje Kinneviks-aktie, men eftersom MTG levererade en ganska dålig rapport Q2 så sjönk värdet från ca 380 kr/aktie till 310 kr/aktie. Detta gjorde att de 18 kr blev till 15 kr.

13 augusti 2018 – Värdepapper börjar ändras i depån. Jag vet inte exakt hur det går till… Det finns flera olika typer av värdepapper inblandade. Jag kan tänka mig att det är ungefär så här:

  • Kinnevik delar ut MTG B DR. Dessa omvandlas till MTG B aktier i förhållandet 21:1. Resten försvinner, plockas tillbaka.
  • Samtidigt delas det ut MTG B DR1. Dessa ska ta hand om ”slatten”. Alltså alla de aktier som inte går jämnt upp i 21. Dessa omvandlas sedan till MTG B SR 1. (Vilket känns som en omväg… Kanske har jag fattat fel?)
  • Kvar på depån har du MTG SR 1, som kommer att tvångsinlösas i kronor och ören när Kinnevik har sålt av sina ”udda-aktier”.

31 augusti 2018 – Tvångsinlösen av MTG B SR 1 sker så att värdet på de aktier som inte gick jämnt upp i 21 delas ut till ägarna i form av reda pengar.

”Som aktieägare får man vara lite mer aktiv med sin portfölj. Hade du ägt en fond med Kinnevik i innehavet så tar fondförvaltaren hand om alla praktiska göranden.”

Man behöver ju inte ha koll på alla transaktionerna, men det kan ju vara bra att förstå ungefär vad som hänt i portföljen efter sådana här affärer. Jag har en portfölj som innehöll 30 aktier i Kinnevik tidigare. Den portföljen såg jag ju först värdet på aktierna sjunka med 5% på en dag. Anmärkningsvärt mycket för att vara ett investmentbolag som Kinnevik. Dock inget konstigt om man vet att det är en utdelning på gång. I det exemplet ser det numera ut så här:

  • 30 aktier i Kinnevik finns kvar, men värda något mindre.
  • 1 aktie i Modern Times Group B. (1 aktie för var 21 Kinnevik.)
  • 30 värdepapper av typen MTG B SR 1, som kommer att tvångsinlösas på något sätt så att de övriga 9 Kinneviks-aktierna får del av ”sitt” värde i MTG. Typ 15 kr/aktie. Exakt hur detta går till återstår att se, men det motsvarar ca 135 kr i min portfölj som finns tillgängliga slutet augusti, början september.

All praktisk information om affären och transaktionerna finns att läsa i denna broschyr som Kinnevik lagt ut på sin hemsida. Även bakgrund till affären och eventuella skatteeffekter om du äger aktierna i en vanlig aktiedepå finns att läsa där.

Det du nu måste fundera på som aktieägare är nu om du vill behålla Modern Times Group och hur du ska göra med den lilla slatt med pengar som delas ut. Som aktieägare får man vara lite mer aktiv med sin portfölj. Hade du ägt en fond med Kinnevik i innehavet så tar fondförvaltaren hand om alla praktiska göranden. Vill man inte vara aktiv bör man äga fonder istället. Å andra sidan krävs det inte så jättemycket. Det kan räcka att titta till sin portfölj någon gång om året.

Kinnevik jobbar vidare med sin portfölj. Investerar i andra bolag och fortsätter att bygga värde för aktieägarna på sikt. Dessutom fortsätter de att utveckla svenskt näringsliv. Väl värt en plats i portföljen? Numer ser Kinneviks innehav ut sår här:

Kinnevik Innehav

Gå gärna in och läs om Kinneviks olika bolag. Känns som en ganska stark investering i bolag utspridda över norra Europa, med inriktning på digitalisering och e-handel.

MTG
Vad som är smart att göra med sina MTG aktier beror givetvis på vad som händer med bolaget i framtiden, och det är ju ingen som vet. MTG sysslar främst med två verksamheter; producera media (VIAplay, VIAsat mm) och e-sport. Därför är bolaget mitt uppe i en process att delas upp i två olika bolag. Framtida Nordic Entertainment Group kommer att syssla med media och MTGx kommer att ta över e-sport, onlinespel mm.

Så dina aktier i MTG kommer att delas upp ytterligare, men antagligen inte 2018. Dock har uppdelningen redan börjat i praktiken, vilket kostar pengar och var en faktor som gjorde rapporten i Q2 sämre.

Antingen gör du som Swedbank Robur fonder och köper fler aktier.
Eller så är du mer positivt avvaktande och behåller dina aktier, tankar på några få till.
Eller så letar du upp andra investeringsmöjligheter med ditt kapital och säljer aktierna.

Själv har jag inte bestämt mig än!

Utdelningsportföljen 2018 – skördetid i utdelningsportföljen!

skördetid i utdelningsportföljen(Grafik: pexels.com och Thobias)

Det är högsommar i Sverige. Ett vanligt år hade första omgången hö varit skördat på åkrarna och det hade varit tid att fundera på när det är dags att skörda resten. Hur det blir i år med rådande värmebölja och torka vet jag inte… Men skörden på börsen är i alla fall inhämtad till största del! Skörden är såklart alla utdelningar. Det för tankarna till den ultimata utdelningsportföljen som vi komponerade på sparabloggen för ett par år sedan och sedan har följt upp och justerat lite under tiden. Det är dags igen!

Första avstämningen 2016 visade att portföljen gått bra. Inte flera tusen procent på ett år, men helt i linje med vad vi önskade. Många innehav utvecklades väldigt väl, och en del gick lite mindre bra. Detta stryker under vikten att komponera en portfölj med flera innehav. Jag brukar rekommendera minst 10 – 15 bolag i portföljen, och sedan försöka att följa upp den långsamt och försiktigt… någon gång om året.

Även 2017 utvecklades portföljen på ett bra sätt. Den slog flera index (OMXS30, OMXS30GI) och låg i linje med börsens breda utdelningsindex (SIXRX). Alltså helt okej, men det fanns utrymme för förbättring. H&M, Telia och Ratos åkte ut. Swedbank, Betsson och Axfood plockades in i stället.

Frågan är hur det gått nu i år? Vi undersöker!

Utdelningsportfölj värde mot insatt kapitalVärdet på vår portfölj fortsätter att stiga med en hiskelig fart! Den blå linjen är värdet på portföljen, medan den röda linjen är värdet av vårt sparade kapital.

Värdet på portföljen juli 2017: 2 333 182,30 kr
Värdet på portföljen juli 2018: 2 568 776,60 kr (med extra sparkapital borträknat så klart!)
Procentuell utveckling:        10,10 %
Index samma period:              1,03 % (SIXPRX juli17: 2153,66; juli18: 2175,76)
Avanza Zero samma perod:   0,09 % (OMXS30GI, taget från Avanza.se)
I vår portfölj har vi en ganska aggressiv spartakt. Portföljen beräknas på fallet att vi började med ett investeringskapital på 100 000 kr, och sedan månadssparar vi 5 000 kr varje månad. Detta är relativt mycket. Att spara 60 000 kr om året är inte helt enkelt. Dock följer det 10%-regeln för två personer, som vi rekommenderar. 10% av den lön som ramlar in varje månad på kontot. Vi räknar med att ni får ut ca 25 000 kr var i månaden .

Hur det än är med storleken på månadssparandet, så kommer resultatet i procent att bli lika. Värdet på sparkapitalet hade dock kanske inte nått de otroliga 2 700 000 kr som vi nått här. Det är också intressant att se den stora skillnaden. Man har sparat undan 820 000 kr, men portföljen är värd 2 700 000 kr… Ränta-på-ränta i aktion!

Vill ni dyka ner i siffrorna som jag använt som finns de här:

Utdelningsportföljen data 2006-2018Det är ganska många siffror. Jag har använt borsdata.se och Avanza.se som datakälla. Flera av bolagen har genomgått aktiesplittar (varje aktie har delats upp i två eller fyra). Detta gör att kursen blir lägre, men värdet på bolaget är samma. Aktierna blir enklare att handla med. Jag har dock inte tagit med detta här. (orkade inte räkna om). Så jag har aktiekurserna och utdelning/aktie som om de inte gjort split.

Vad har vi uppnått då, om vi följt denna investeringsplan? Framförallt två saker:

  1. Vi har ett sparkapital som ger oss trygghet och frihet i vardagen på ca 2,7 miljoner kronor. Det är ganska bra gjort på bara 12 år. Ni ska vi inte bli för tuffa… Det har varit 12 år på börsen som varit väldigt bra. (Visserligen började vi investera precis innan finanskrisen och börskraschen på ca 60%… Men eftersom vi månadssparar så har vi ju faktiskt investerat det allra mesta kapitalet efter finanskrisen. Det blir den stora vinsten med månadssparande!
  2. Vi har gett oss själva ett lönelyft på ca 120 000 kr årligen, som vi inte behöver jobba för! Om man investerat i denna portfölj så kan man se fram emot en årlig lön i form av utdelningar på 120 000 kr. Denna lön kommer oavsett om du jobbar eller inte, oavsett om du är frisk eller inte, oavsett om du är vaken eller inte. Dina pengar jobbar åt dig, istället för att du jobbar för pengar. (Don’t wanna work, work, work, I wanna make money while I sleep )

Utdelningsportfölj utdelning år för år 2006-2018Så här ser den totala utdelningen ut år för år för portföljen. Denna kommer att fortsätta att växa så länge vi fortsätter att spara undan mer pengar och fortsätter att återinvestera utdelningarna.

Mer i detalj ser det ut så här:

Utdelningsportfölj värde individuella innehav 2006-2018Värdet av varje individuellt innehav. Portföljen är inte jätteväl balanserad. Kanske borde man sälja en del av de innehavet som stuckit iväg och investera i de som inte utvecklats så väl. Då blir innehaven mer balanserade, och risken i portföljen går ner. (Skulle SJR, Bilia och Nibe råka i trubbel, så har nästan hela portföljen trubbel…) Lägg märke att byte skett i de bolag som gått sämst. Kanske får vi se en vändning där nu?

Utdelningsportfölj utdelning bolag för bolag 2006-2018.pngVarje bolags individuella bidrag till utdelningen. Även här är balansen ”lite” skev.

Utdelningsportfölj utdelning bolag för bolag tabell 2006-2018.pngSamma data som i diagrammet ovan, men i tabellform.

Nu är denna portfölj delvis fiktiv. Mitt eget personliga sparande går till två aktiesparklubbar och gemensamt med min fru. Men jag får ändå uppslag när jag tar inspiration från nätet och tittar på hur bolagen avkastar och arbetar. Flera av bolagen i denna portföljen har jag därför i min egen portfölj.

Vill ni ha mer utdelningsinspiration kan ni alltid kika in till Aktiespararna. De har en annan portfölj som de tagit fram. Kanske hittar du mer inspiration där?

Underskatta inte kraften i ett regelbundet sparande i stabila bolag som gör vinst. Behåll under lång tid och återinvestera utdelningen, så att ränta-på-ränta-effekten kickar in. Då bygger du ett framgångsrikt sparande!

Halvtid 2018

adventure-athlete-athletic-235922
(Grafik: pexels.com och Thobias Eriksson)

Vi är lite sent ute… men vill gärna vara med och dela med oss av våra resultat för första halvåret 2018. Flera twitter-profiler och bloggare har lagt ut halvtidsresultat när Q2 tog slut 29 juni. Som ni kan läsa på vår historiksida så var 2017 inget vidare år för Sparabloggen AK. Hur har det då gått för oss 2018?

En sak man ska vara medveten om när man läser om andras resultat är att det har skett ett ganska tydligt urval innan siffrorna presenteras. Det jag menar är att personer som har lyckats väl delar med sig av sin framgång, och de som inte lyckats så väl inte säger så mycket om det. Eftersom jag skriver inlägget så måste jag vara ganska nöjd. 🙂 Men det finns säkert många som lyckats väldigt mycket bättre. Lägg gärna en kommentar nedan med din egen avkastning. Även om du kanske inte lyckats så väl.

Resultat Q1Q2 2018
Som synes så följde vi börsen som en skugga fram till början av maj månad. (Fast lite lite bättre… 😉 ) Sedan i maj/juni så gjorde vi ett litet ryck och avslutade Q2 med en avkastning på strax över 9%.

Under året har vi gjort en del affärer. Några bolag har bytts ut, och fonder har köpts. Under året har vi köpt aktier i Nolato och Kinnevik. Två bra affärer då Nolato har stigit med 28% och Kinnevik med 20%. Samtidigt har vi också sålt av två bolag; Invisio Communication och Bilia. Något som också varit ett smart drag, då Invisio har sjunkt med 17% och Bilia ca 10%.

De fonder som vi köpt in oss i är Öhman Etisk Emerging Markets A, Lannebo Europa Småbolag A SEK, Pacific Explorer Dynamic A, Swedbank Robur Ny Teknik. Dessa fonder har gått bra under en längre tid, och ger oss en ganska bra diversifiering i världen. Nu hoppas vi bara att Trumps handelskrig inte ska förstöra allting…

Under året har vi också investerat en del i Spiltan Högräntefond. Ovan nämnda Trump, handelskrig, konjunkturtopp är några tecken som kan tyda på att börsen kommer att gå ner. Under en sådan period kan det vara klokt att vara investerad i räntor eller andra instrument som inte följer med ner. Kanske är Spiltan Högräntefond inte exakt rätt ränteinstrument (eftersom det investerar i företagsobligationer… som blir mer riskfyllda om räntan stiger och företagen hamnar i svårigheter). Läs gärna mer om hur man kan hantera en nedgående marknad här.

Sparabloggens Aktiesparklubb fungerar så att vi sätter in 2 000 kr var när lönen kommit in på kontot. Detta kapital investerar sedan regelbundet i vår portfölj. Vissa månader bygger vi på ett innehav i ett bolag genom att köpa ytterligare aktier, andra månader ökar vi på ett innehav i en fond. Detsamma gäller när det kommer aktieutdelningar. Ibland får vi också ombalansera portföljen, om ett innehav halkat efter eller vuxit sig för stort.

Själva portföljen bygger vi av 10 bolag på stockholmsbörsen, med en fördelning mellan LargeCap, MidCap och SmallCap. För tillfället har vi bara 8 bolag i portföljen, så vi behöver hitta två bolag till att investera i för att få en komplett portfölj. Har du några förslag? Hör av dig!

Sedan använder vi fonder för att fånga in andra marknader än den svenska. Läs gärna mer om vår portfölj här.

Nu siktar vi in våra tankar på andra halvåret 2018. Men kanske ska vi ta lite semester först? 😉

Trevlig sommar!

 

 

Resultatet Sverige mot England är klart!

football-3373558_1920.jpg

Jag som svensk är ledsen att säga det, men vi får storstryk av England och tyvärr så ser det mycket dåligt ut på lång sikt. Vi får se oss besegrade men det var roligt så länge det varade.

De brittiska bolagen är helt överlägsna när det kommer till ranking på Fortune Global 500. Denna lista får ses som ett slags VM och England har med hela 23 bolag bland de 500. Sverige däremot har bara med tre bolag och om man är snäll så lyfter vi in ABB och AstraZeneca som vi har delad vårdnad om med annat land.

Skärmavbild 2018-07-06 kl. 09.38.25.png

Tur att inte USA är med i VM de hade utklassat alla nationer. De har 20 bolag med på de 50 första platserna och god två är Kina som har 11 bolag bland de 50.

Sparabloggen.com

P&G ett vallgravsföretag?

battlements-1239293_1920.jpg

Läste i en notis att Procter & Gamble höjde sin utdelning för 62 året i rad. Ett stabilt bolag som för den långsiktiga investerare är en dröm. Men vad är det som gör dess stabilitet och vad döljer sig för varumärken som har lyft företaget till vad det är idag?

Begreppet vallgravsföretag förekommer i olika sammanhang och det man främst tänker på är de stora kända amerikanska bolagen som har funnits under lång tid med stabila utdelningar. Det kan vara olika patent eller extremt starka varumärken som hindrar andra bolag att ta sig in på den befintliga marknaden, vilket Coca-Cola kan vara ett bra exempel på. Det kan också vara en särställning vad gäller teknik och mjukvara där konkurrenter får svårt att ta marknadsandelar och här tordes Microsoft passa bra in.
Procter & Gamble har haft 62 år av obrutna utdelningshöjningar och hamnar i gott sällskap med andra amerikanska utdelningsaristokrater. Inte nog med det, benämningen utdelningskung tillskrivs de bolag som höjt sin utdelning i minst 50 år.
Procter & Gamble har sedan 1890 lämnat utdelning, har 95 000 anställda med 65 miljarder dollar i årlig försäljning (2017). Termen vallgravsbolag är applicerbart på Procter & Gamble där man har ett antal varumärken som är världsledande och har så varit under många år.
Produktportföljen består bland annat av: Gillette, Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Ariel, Tide, Braun, Always, Pampers, Oral-B, Crest, Vicks, Swiffer, Tampax, Oley och Old Spice.
De produkter och varumärken som säljs återfinns nästan i alla hushåll och är lätta att hitta på hyllorna i affären som du handlar i.
En kul detalj är att Procter & Gamble gav upphov till underhållningsformen ”soapopera” när de gick in och sponsrade radioserier med reklam för tvål. Detta fortsatte när TV gjorde sitt inträde under 50-talet i USA.

Skärmavbild 2018-06-27 kl. 19.20.22.png

Om man ser över en period av tio år har kursen lyft bara 18% och om man jämför med Dow Jones är skillnaden mycket stor. Stabila varumärken till trots så har nettoförsäljningen sjunkit de senaste tre åren från 74.4 miljarder dollar till 65 miljarder dollar. Trots detta har nettovinsten ökat och likaså intjäning per aktie.
För närvarande ligger direktavkastningen på knappt 3,7% vilket är bra jämfört med andra konsumentbaserade amerikanska företag: Clorox 3,06%, Colgate-Palmolive 2,23%, McDonald’s 2,5%, och PepsiCo 2,95%.

Men tyvärr så väcker inte Procter & Gamble något intresse för egen del, men för den som vill ha stabil utdelning år efter år passar bolaget bra in i en utdelningsportfölj.

Sparabloggen.com

VM Final och Börselva

audience-1866738_1920.jpg

Fotbolls VM är i full gång och det engagerar många människor runt om i världen. För oss svenskar är det givetvis extra kul att äntligen få se ett svenskt landslag som är med och kämpar om VM titeln. Tyvärr förlorade vi mot Tyskland men ännu kvarstår chansen om vi vinner mot Mexiko.
Lika roligt är det att se olika Börselvor som presenteras bland bloggare och andra kanaler.

Fenomenet tror jag dök upp under VM 2014 och vi själva gjorde en uppställning inför fotbolls EM 2016 där vi lyfte fram elva bolag som vi ansåg som kvalitetsbolag och ett och annat Wild Card med följande uppställning: Balder, NIBE, Melker Schörling, Bilia, Bure, Hexpol, Unibet, Scandi Standard, Invisio, IAR Systems och ework.

Hur har det då gått under dessa två år? Utfallet har varit tämligen god och den årliga snittavkastningen har legat på dryga 12% om man slår ihop samtliga bolag utom Melker som blev utköpt från börsen. Bäst har I.A.R, eWork och Bure gått medan Bilia har varit ett sänke i portföljen.

Andra Börselvor

Aktieingenjören
Pandora, XLmedia, Byggmax, Doro, Insr, Ubiquiti, Judges Scientific, Data Respons, Avensia, Ework och Axkid
Läs mer här.

Aktiespararna
Swedish Match, Essity, AAK, Saab, Ica Gruppen, Kindred, Loomis, Hufvudstaden, Beijer Ref, Hexagon och Volvo
Läs mer här.

Gustavs aktieblogg
Discovery, Vitec, LiveChat, Ekadharma, Sealink, Savaria, A2, Micro Mechanics, Famous Brands, Decisive och Somero.
Läs mer här.

Krona till miljonen (Börselva med fokus på utdelning)
Handelsbanken, Investor, Kinnevik, Akelius Pref, AstraZeneca, Johnson & Johnson, Realty Income, Atlas Copco, Swedish Match, Axfood och Castellum.
Läs mer här.

Vår Börselva i VM final
För att skoja till det lite extra tänkte vi i sedvanlig ordning lyfta fram elva bolag som platsar i en VM final men också drömmotståndet för att säkra vinsten och bli börsvärldsmästare 2018.
Vi har en förkärlek till stabila kvalitétsbolag som kan leverera år ut och år in men där också en och annan joker kan få vara med och spela. I motståndet ser vi gärna raka motsatsen, förhoppningsbolag och andra osäkra spelare som inte levererar när det gäller.

Skärmavbild 2018-06-24 kl. 10.28.31.png

En närmare förklaring kanske inte behövs men vi tror inte det kommer att vara några problem med att vinna över ett lag som bland annat innehåller svaga kort som Anoto, Dr Sannas och Cinnober. Negativt resultat år efter år för motståndarna kommer att vara vår styrka där vi har en uppställning som ständigt överraskar på intäktssidan med starkt tillväxt. Vår backlinje visar på en sällan skådad stabilitet där motståndarna får svårt att bryta igenom. Vårt anfallspar representerar två olika spelstilar men är extremt duktiga på vad de gör. Vår vänstermittfältare Vitrolife står för tillväxten medan högermittfältaren NIBE ger värme och omtanke till laget.
Nu tror jag snart det är dags för matchstart, speltid: många år men vi gör en avstämning efter 365 dagar.

Lycka till!

Sparabloggen.com

Mer än bara Sparabloggen!

money-1604921_1920.jpg

Några av Er har kanske följt våra investeringar och hur vi har byggt upp Sparabloggens portfölj under ett antal år. Vi gick från att investera i aktiefonder till kvalitetsbolag på small-, mid- och largecap.

Bloggen startade för nästan exakt fyra år sedan och 248 inlägg har blivit skrivna med huvudsyfte att fånga upp och informera människor hur man kan påverka sin privatekonomi positivt. Små enkla förändringar kan göra stor skillnad och det behöver inte vara svårare än så. Förhandla om dina lån, se över de fasta kostnaderna, gör med jämna mellanrum en totalöversyn över inkomst och utgift och se framför allt till att sätta undan pengar varje månad för att känna en trygghet inför framtiden.

Jag (Per) har olika portföljer med bolag som inte ingår i Sparabloggens aktiesparklubb. För min egen del har jag två Kapitalförsäkringar till mina bägge barn (9 & 11 år) som jag har månadssparat i sedan de föddes. En dag kommer de att bli mycket glada, men vid vilken ålder är ännu inte bestämt.
För egen del har jag en ISK och en Kapitalförsäkring. I Kapitalförsäkringen lägger jag mestadels de utländska innehaven och detta för att få tillbaka Källskatten och samma upplägg gäller för min fru.
Investeringsfilisofin har mer och mer börjat dra mot stabila kvalitetsbolag med rimlig avkastning. Jag har rensat ut många av fonderna som tidigare fanns med bland innehaven. När den nya transparensen kring fondavgifterna blev synliga insåg jag hur mycket pengar som man över tid kan förlora i denna sparform. Hellre en direktavkastning på 4% än en fondavgift på 2%, men givetvis förlorar man både riskspridning och förvaltarkunskap.

Trender
Det kan vara svårt att hitta trender eller affärsområden som man i förväg kan se blomstra. Det finns många exempel på senare år till exempel Kryptovaluta, spelsektorn, byggbommen. En framtidsspaning som jag anammade för cirka två år sedan var elbilar och vilka sektorer som kommer att gynnas. Jag skrev bland annat några inlägg kring Litium och Kobolt.
De innehav som relaterar till elbilar är Global X Lithium & Battery Tech ETF (går ej att handla med längre), Infineon Technologies AG, FMC och Sociedad Quimica y Minera de Chile SA.

Vilka innehav finns med?
Jag har en viss svaghet för Investmentbolag och i de olika portföljerna kan man hitta Bure Equity, Industrivärden, Lundbergföretagen, Latour, Kinnevik och Indutrade.
Några av de mer lyckade investeringarna på senare tid är är Nolato, Bahnhof, Catena Media, Fortnox, Facebook, Dometic och Beijer Ref. Sedan finns de där bolagen som inte riktigt vill lyfta men är svåra att sälja av: Handelsbanken, Orkla, Stanley Black & Decker och Kopparbergs för att nämna några.

Surdegarna
Alla investerare gör misstag och missbedömer ett bolag eller en marknad. Hos mig är det definitivt inget undantag och detta kan härledas till många tidiga köp av bolag som har ordet förhoppning framför sig. Numera undviker jag i princip alla bolag som inte kan uppvisa vinstutveckling och gärna en stabil utdelningshistorik, det blir liksom svårare att misslyckas då.
Men av någon oförklarlig anledning så finns Fingerprint och NeuroVive Pharmaceutical fortfarande med och nu är värdet så extremt lågt att de får klassificeras som mirakelaktier. Tror jag på Fing? Absolut inte. Tror jag på NVP? I den bästa av världar kan något preparat nå marknaden.

Skärmavbild 2018-05-22 kl. 19.52.56.png

Kvalité
Om man inte är en turbotrader är det i långa loppet kvalitetsbolag som är vinnarna, oavsett om de återfinns på small-, mid- eller largecap.
Varje år samlar Dagens Industri sin s.k Börsakademi och de presenterar ett antal bolag med kvalité och framtidstro.
I årets upplaga av Börsakademin ingår Baillie Gifford, Henrik Didner och Adam Gerge, Fredrik Lundberg, Gustaf Douglas, Mats Qviberg och Simon Blecher. Samma uppställning som under 2017.

Årets resultatet ser ut enligt följande:

Bästa tillväxtaktie: Autoliv
Bästa utdelningsaktie: SEB
Bästa återhämtare: Nordea
Bästa kassako: Atlas Copco
Bästa substansklipp: Investor
Bästa småbolag: Ambea
Bästa aktie alla kategorier: Atlas Copco

Lycka till med investeringarna!

Sparabloggen.com

Kvalitetsaktiepodden: en favorit i poddjungeln

idea-3083106_1920.jpg

Det finns ett antal poddar som på ett eller annat sätt närmar sig ämnet ekonomi och då kanske främst börsrelaterade ämnen. Två långlivade sådana är Sparpodden och Börspodden som har funnits med sedan 2013. Olika till sin karaktär och inte minst de som medverkar i dem. Dessa har satt en slags standard och har många lyssnare men är heller inte kompletta för den som söker mycket bolagsspecifik information.

Kvalitetsaktiepodden som hittills har släppt elva avsnitt är enligt mig en av de absolut bästa poddarna med information kring börsrelaterade bolag.  Jag gillar skarpt ämnena som de hittills har avverkat med avsnittsrubriker som: Köp och behåll, Fem bolag fem procent, Köp billigt och sälj dyrt och En kvalitetslivboj i rapportfloden.
Det finns en intressant intervju på tradevenue där man får veta bakgrunden till podden, personerna bakom och inte minst hur deras tankarna kring deras investeringsfilosofi.
Det går att sammanfatta med några meningar i intervjun för att förstå hur de tänker:

Ett kvalitetsbolag är ett bolag som över tid levererar en bra omsättningstillväxt med stabila eller ökande marginaler. Finanserna skall vara i gott skick och ledningen ska vara ärliga, långsiktiga och helst äga mycket aktier i bolaget. Dessa bolag är bra investeringar av framförallt två skäl. För det första så har de ju bra vinsttillväxt (minst 10% per år i snitt) vilket är den faktor som över tid korrelerar mest med utvecklingen av aktiens pris. Sedan ska du lägga ett par procents utdelning på det.

Sedan gillar jag jämförelsen mellan kvalitetsbolag och populistiska förhoppningsbolag:

Vi snackade om BTS Group (avsnitt 5). Det är ett förstklassigt kvalitetsbolag till ett rimligt pris. En årlig omsättningstillväxt på ca 8% över en 10-års period. PE ca 20 och EV/EBIT ca 12-13. Soliditet på 61%. Bara 616 ägare på Avanza! Ingenting jämfört med 34 000 för småspararfavoriten Fingerprint. BTS ser ju ut som en nästan bortglömd aktie att äga i jämförelse.

Business to business är något som det pratas mycket om i podden och som framhålls som en mycket positiv affärsmodell. Enkelt förklarat handlar B2B om när varor och tjänster omsätts mellan företag till exempel en tillverkare och grossist, eller en grossist och en återförsäljare. Affär till företag står i kontrast till affärer till konsument (B2C) och Business to Government (B2G).

En kvalitetslivboj i rapportfloden
I det senaste avsnittet går Kvalitetsaktiepodden igenom elva bolag som rapporterat i Q4. De lyfter fram många exempel på bolag som de anser som relativt billiga där de lägger fokus på verksamhet, omsättningstillväxt, PE-tal, vinst per aktie och direktavkastning. Vi har gjort en liten sammanfattning kring hur de resonerade och det var flera av bolagen som känns väldigt intressanta ur ett investerarperspektiv.

Beijer Alma (Industrikoncern)
Omsättning 4 miljarder
9% omsättningstillväxt i snitt
Omsättning/vinst ökar 10 %
13-14 kr vinst per aktie
P/E 18
Dyrt bolag

IAR Systems (Mjukvarubolag)
Omsättning ökning 3%, justerat för valuta 10%
P/E 27
EV/EBITDA 17
Direktavkastning 2,5%
Kvalité men dyrt bolag

Nederman (Inom- och utomhus miljö)
Vuxit 12% senaste 10 åren
Halvsvag åderingång
Höjda marginaler på alla områden
P/E 14,5
Billigt bolag

NGS (Bemanningsföretag)
Direktavkastning 4,8%
Ökad insättning på 14%
Resultat upp 33%
Marginalen på väg ned inom vårdbemanning
P/E 10
Billigt men problemfyllt

Nilörngruppen (Etiketter till klädbranschen)
Vuxit 16% i omsättning senaste 5 åren, vinst 21%
2016 ökade vinsten 48%
2017 ökade vinsten 15%
Orderingång steg med 10% i Q4
P/E 13
Direktavkastning +5%
Billigt bolag

Pricer (Elektroniska hyllkantsetiketter)
Omsättningstillväxt 35% men oförändrad vinst
Direktavkastning 5,9%
Ledningsproblem
P/E 18
Halvdyrt bolag

G5 Entertainment (Spelbolag för mobiler och surfplattor)
Omsättningen ökat med 93% genom förvärv av andra spel
Från Q3 till Q4 med 30%
1,56 vinst per aktie
Vinst upp 117%
Ned 20% efter rapport
P/E 17
Direktavkastning ca 1%
Växt med 75% de senaste 7 åren
Billigt bolag

Fenix Outdoor (Produkter för natur- och friluftsliv)
Vinsten upp 53% i Q4 främst pga Brands (Fjällräven, Tierra, Primus, Hanwag och Brunton.)
Omsättning upp 9%
Omsättningen upp 11% 2017
Vinsten upp 40% 2017
P/E 22
Direktavkastning ca 1%
Halvdyrt men stabilt

BTS (Konsult- och utbildningsföretag)
Q4 ökad omsättning 9% och vinsten 5%
Dollarförsvagning
Vinsten 2017 ökade med 18%
P/E 16
Direktavkastning 3%
Intressanta förvärv och positivt med Trumpeffekten
Nettokassa på 100 miljoner
Billig bolag

Swedol (Butikskedja med verktyg och maskiner)
Ökat omsättning med 20% senaste 15 åren
Senaste 5 åren över 18% inkl förvärv
Q4 marginaluppgång 21% i vinsttillväxt
Q4 omsättning upp 7%
Omsättningsökning på 48% för 2017
P/E 11
Direktavkastning 3%
14% ökad omsättning för januari
Billigt bolag

Bahnhof (Bredband och telefoni)
20% tillväxt
Vinst upp 40%
200 miljoner i kassan
P/E 22 (Justerat för kassa och nettoavskrivning Pe 12)
Direktavkastning 2%
Halvdyrt men stabilt med bra tillväxt

I dagsläget äger jag aktier i tre av bolagen av de portföljer som jag förvaltar: Bahnhof, Fenix Outdoor och IAR Systems.
För att investera i ytterligare bolag tycker jag Nilörngruppen ser fint och välskött ut. Har tidigare inte riktigt förstått deras storhet på den marknaden de verkar på. Ett litet wildcard är G5 som har en enorm tillväxt och har så haft under en lång tid och om det fortsätter på den vägen är det absolut ett bolag att ha i portföljen. Sedan står jag och vacklar mellan Swedol som jag aldrig har ägnat en tanke åt tidigare och BTS Group som går som tåget med 2017 som rekordår.

I nästa avsnitt 8 mars kommer de att prata om sina egna portföljer och lyfta fram mindre bolag och då får vi hoppas att de hittar några riktigt bra kvalitetsbolag. Och något säger mig att vi kommer att återvända till Kvalitetsaktipodden i andra sammanhang.

Disclaimer: alla uppgifter kommer från Kvalitetsaktiepodden och någon siffra kan ha blivit missuppfattad vid lyssning.

Sparabloggen.com