indexfonder

Risk? Det vill man väl inte ha i sin portfölj!

pexels-photo-372098(Grafik: pexels.com  och Thobias)

Den senaste veckan har jag funderat en del på risk i investeringar. Det här med risk är inte så lätt. Det låter ganska farligt, och något man till varje pris vill undvika. Men nu är det inte så enkelt. Risk är inte bara risk… Risk är inte bara risk att förlora investeringen. Det är också ”risk” att tjäna pengar. Vi dyker ner i ämnet!

Under senaste veckan har vi fått ett par kommentarer på bloggen som har just med risk att göra. Det ena var en kommentar kring pensionssparande. Frågan var om det verkligen var smart att har ”framtidsportföljen” till pensionssparande. ”Det står ”högst risk”, är det verkligen bra när det gäller pension? Vilken kategori bör man välja? jag är ju 30 så har ganska långt kvar till pensionen. och är detta bättre än bara att ha ett vanligt månadssparande på ett sparkonto tills man blir 65? Jag förstår att dessa pengar man lägger i fonder kan öka mer men om man väljer den kategorin med högst risk, så är det väl störst chans att förlora pengarna? Pensionspengarna vill man ju inte ”leka” med.

Här kunde jag inte hålla med mer. Man ska absolut inte leka med sina pensionspengar. Alltså bör man placera dem med en så hög (kalkylerad) risk som bara möjligt! Allt annat vore att kasta bort sina pensionspengar!

Man bör placera pensionskapital med en så hög (kalkylerad) risk som bara möjligt! Allt annat vore att kasta bort sina pensionspengar!

Den andra kommentaren gällde också pensionssparande. ”I somras började jag att ”spara på riktigt” och bestämde mig då att gå till Swedbank för att få hjälp med pensionen. Då var jag inte så påläst som jag är nu och nu när jag går igenom vad de valde så valde de ”Swedbank Robur Transfer 80”. 1000 kr dras automatiskt varje månad till denna fond.
Vad tycker ni om det? Det måste finnas bättre fonder att spara i? Hur ska jag tänka här egentligen?

Även här tycker jag att Swedbank valt en väldigt tam väg… En blandfond som kan innehålla räntepapper! Allt för att plocka ner risken. Jag upprepar: man bör placera pensionskapital med en så hög (kalkylerad) risk som bara möjligt! Allt annat vore att kasta bort sina pensionspengar! Detta gäller så klart allt långsiktigt sparande, typ längre sikt än 5 – 6 år.

Vad är då risk i investeringar?

För att förstå hur jag kan påstå att man bör ha så stor risk som möjligt behöver man reda ut lite vad risk är inom investeringar. Risk handlar inte bara om hur stor sannolikheten är att en investering ska krascha. Det är bara en halvan betydelsen. Ska man prata om hela betydelsen så handlar risk om hur mycket värdet på en investering kommer att variera. En högriskinvestering kommer att variera mycket i värde. Den kan givetvis gå ner mycket, men den kan också gå upp mycket. Alla aktieinvesteringar är högriskinvesteringar.

Nu vill jag också vara tydlig med att jag pratar om ”vettiga” högriskinvesteringar. Jag pratar inte om bioteknikbolag som inte har någon produkt, eller gruvbolag utan produktion, eller bitcoin eller andra superhögriskinvesteringar. De kan fullständigt explodera i värde! Men de allra flesta sådana bolag kommer att gå i konkurs…

Okej… nu har vi nyanserat riskbegreppet lite. Men varför skulle det vara bra att ha en investering som varierar mycket? Den kan ju fortfarande gå ner! Jo, det beror på att om man tittar på de olika bolagen man kan investera i, så kommer de som grupp att gå upp mer än de går ner över sikt. Historiskt har det varit så att bolagen man kan investera i går upp och de går ner med konjunkturen, de rusar och rasar. Bolag går i konkurs och nya bolag bildas. Men över tid går börsen upp mer än den går ner. Faktum är att tittar man 100 år bakåt i tiden, genom världskrig och djupa ekonomiska depressioner, så har börsen/aktier alltid varit den bästa investeringstillgången över tid.

Bästa avkastningen
Sett över tid har börsen alltid varit den bästa investeringen, om man bara har lite tid på sig. Värdet svänger mycket mer upp och ner i det korta perspektivet än obligationer (räntor) och sparkonton (banken), men ser man på en tidshorisont på minst 6 år så har aktier alltid vunnit. Källa: Gilla din ekonomi.

Man ska inte vara dum. Det gäller att ta en kalkylerad risk. Investera i många, vettiga bolag som gör vinst. Eller varför inte i index?

Ska man få bäst avkastning på ett långsiktigt sparande, till exempel ett pensionssparande, ska man alltså investera 100% i aktier. Man ska investera med hög risk. Det betyder inte att man ska vara dum. Man ska ta en kalkylerad risk, så att risken begränsas på nedsidan. Man ska inte placera 100% av sitt pensionskapital i ett förhoppningsbolag som inte gör vinst än. Då spelar man med sina pengar. Istället ska man investera sina pensionspengar i billiga indexfonder med geografisk spridning över hela världen. Man ska också vara långsiktig i sina investeringar (minst 6 år) och allra helst månadsspara. På detta sätt utsätts investeringen inte för risken att enstaka bolag går dåligt och förstör avkastningen. Om en börskrasch inträffar hinner bolagen återhämta sig. Följer man de tre råden, så kan jag i stort sett garantera en god avkastning på ditt pensionskapital!

Alltså 4 korta råd för ditt långsiktiga sparande:

  1. Investera med hög risk.
    100% aktier är det som gäller. Du har tiden på din sida, du investerar i breda index. Den hög risken blir därför inte riktigt så hög, men ger hög avkastning.
  2. Investera långsiktigt.
    Alla börsplaceringar ska vara på minst 5 – 6 år. Om börsen går ner under en period så kommer den hinna återhämta sig så att din investering ändå bär frukt. Det tog fyra år för börsen att återhämta sig efter finanskrisen, sex års återhämtning efter IT-kraschen. Så man bör ha ett längre perspektiv än så.
  3. Månadsspara.
    Bästa sättet att tackla en marknad som går upp och ner är att månadsspara. Då kommer du inte att råka ut för dålig tajming, utan köper både billigt och dyrt. För tillfället är börsen ganska dyr till exempel. Investerar du hela kapitalet nu finns risken att du köper på toppen. Då kan det ta flera år innan du är på plus igen. Som sagt… fyra år återhämtning efter finanskrisen, sex års återhämtning efter IT-kraschen.
  4. Lägg inte alla ägg i samma korg.
    Se till att inte investera allt i ett fåtal bolag. De kan givetvis gå bra, men enklast är att investera i indexfonder. Då får du en bra riskspridning och behöver inte lita på att ett enstaka bolag ska gå bra hela tiden.

Nu är det dags att knyta tillbaka detta till de två kommentarerna som kommit in.

Vilken portfölj i Avanzas portföljgenerator bör man välja till sitt långsiktiga sparande?

Du ska absolut välja framtidsportföljen. Det är högst risk, genom att man investerar 100% i aktier på olika börser över globen. Men eftersom du sprider ut dina investeringar i breda index över olika regioner i världen och har en lång sparhorisont så begränsar du risken på ett bra sätt. Dessutom vore det bra att månadsspara, eftersom du då inte riskerar att köpa med dålig tajming. Förslag på portföljer:

Region:      Fördelning:         Förslag på indexfond hos Avanza:
Global         30%                        SPP Aktiefond Global A
Tillväxt       25%                        SPP Emerging Markets SRI
USA             10%                        SPP Aktiefond USA
Europa       10%                        SPP Aktiefond Europa
Sverige       25%                        SPP Aktiefond Sverige A

Här har jag valt ut billiga index-fonder med en lite mer uttalad etisk inriktning. Du har säkert sett reklamen på tv för SPP-pensionsfonder för en bättre framtid. Det finns en del alternativ som kan vara bättre (ha lägra avgift). Avanza Zero är till exempel en indexfond mot Sverige helt utan avgift. Länsförsäkringar har en bra uppsättning indexnära fonder också med en av marknadens lägsta avgifter. (Hela utbudet finns hos Länsförsäkringar. Globalfond, Tillväxtmarknad, USA, Europa och Sverige. )

Är Swedbank Robur Transfer 80 den bästa fonden att pensionsspara i hos Swedbank?

Swedbank Robur Transfer 80 är en fond som specialgjorts för att pensionsspara i för 80-talister. Det är en blandfond som kan investera både i aktier och obligationer (räntor). Tanken är att balansera dessa mot varandra, med övervikt åt aktier fram tills pensionen närmar sig. Då går den sakta över till mest räntor, vilket skyddar mot börskrascher när det är dags för uttag. En snygg lösning i sig… men inte den allra bästa tycker jag. Avgiften är lite för hög (0,50%), och det kan nog finnas en del räntor (upp till 30%) i fonden som minskar svängningarna (och avkastningen!). Nä… 100% aktier ska det vara, i billiga indexfonder. Swedbank har en egen uppsättning billiga och bra indexfonder! Swedbank Robur Access heter de. De kan handlas på Swedbank, men även på Avanza!

Region:   Fördelning:     Förslag på indexfond hos Avanza:
Global      30%                   Swedbank Robur Access Global
Tillväxt    25%                   Swedbank Robur Access Asien
USA          10%                   Swedbank Robur Access USA
Europa    10%                   Swedbank Robur Access Europa
Sverige    25%                   Swedbank Robur Access Sverige

Dessa fonder kan man handla i hos både Avanza och Swedbank. Jag tycker att man ska bygga upp en portfölj som investerar månadsvis med denna fördelningen. Detta kan man enkelt göra även på Swedbanks plattform. Tanken att gå över till räntor när pensionen närmar sig är däremot bra. En börskrasch när man fyller 65 är inte så roligt! (Å andra sidan ska man ju inte ta ut allt på en gång så…)

Så se till att ha hög risk (100% aktier) i era långsiktiga investeringar. Begränsa sedan risken genom att ha just lång investeringshorisont och månadsspara i en uppsättning breda indexfonder. You can´t lose!

Lycka till!

Annonser

Vem vinner på Hedgefonder?

bench-1603432_1920.jpg

För tio år sedan gick Warren Buffett ut med en utmaning och slog vad om att att en billig Indexfond skulle få bättre avkastning under tio år än en dyr Hedgefond. I potten fanns en miljon dollar och hans motståndare blev Ted Seides, delägare i kapitalförvaltningsbolaget Protégé i New York.

Resultatet efter tio år var med råge till den billiga hedgefondens fördel då indexfonden stigit med 85 procent och hedgefonderna med 22 procent. Buffett investerade i Vanguard indexfond som investerar i S&P 500 (de 500 största bolagen i USA). Det som var avgörande var avgifterna som över tid äter upp avkastningen och den som är vinnare i slutändan är hedgefondsförvaltaren och inte spararen.

Hedgefonder
Grundtanken med Hedgefonder är att de skall ge avkastning både vid börsuppgång och nedgång med detta som marknadsföring låter det fantastiskt bra men verkligheten ser helt annorlunda ut och få lever upp till vad de lovar. Dessutom är avgifterna högre än för till exempel en aktivt förvaltad fond. En bra beskrivning finns på Fondkollen.se och ser ut enligt följande:

Hedgefonder har friare placeringsregler än vanliga aktiefonder. Målsättningen är att ge avkastning även i tider när världens aktiebörser sjunker i värde genom att det är tillåtet att låna, placera i optioner mm.
Hedge kan översättas med skydd och hedging är avsett att skydda mot oväntade förändringar på marknaden. Hedgefonder kan ha från mycket hög risk till låg risk. Det är vanligt med krav på minimibelopp vid insättning. Hedgefonder kan ses som ett komplement till aktiefonder särskilt på kort och medellång sikt. Hedgefonder är inte tillåtna i PPM-systemet.

  • Förvaltningen kallas “absolut” eftersom målet är positiv avkastning oavsett marknadens utveckling.
  • Friare placeringsregler än för andra fonder gäller.
  • Förvaltaren spelar en större roll.
  • Det är vanligt med höga minimibelopp för insättning i fonden.
  • Vissa hedgefonder har begränsningar när det gäller öppettider för köp/försäljning.
  • Avkastningsrelaterade avgifter är vanliga. (Kallas även för prestationsbaserade avgifter).

Om man går in på Avanza och letar upp Hedgefonder hittar man hela 83 Hedgefonder i sortimentet. Frågan är hur det ser ut med avgifter och avkastning?

Brummer Multi-Strategy 2XL är en mycket dyr Hedgefond som över tid inte kommer att skapa något mervärde åt investeraren. Avgifterna är enligt Avanza 11,66% uppdelade enligt följande:  Avanzas avgifter 1,00%, löpande avgifter 4,64%, transaktionsavgifter 3,09% och övriga avgifter 2,93%. Är det någon som är intresserad av denna hedgefond efter dessa fakta? Ja, men intresset faller. I november 2015 fanns det knappt 4000 personer på Avanza som anförtrodde sina pengar till Brummer och nu är det knappt 2000 personer.
Den fond som har presterat sämst på ett år BSF Emerging Markets har haft en avkastning på minus 17% och den som har avkastat bäst är Rhenman Healthcare Equity på 35%. Om man utökar till 5 år är det återigen Rhenman Healthcare Equity som är helt överlägsen alla andra Hedgefonder med 239% och den som presterat näst bäst är PriorNilsson Idea på 91%. Det som gör PriorNilsson Idea till vinnare är den mycket låga avgiften på endast 0,20%. Långt ifrån ockeravgifter från många andra Hedgefonder vars förvaltare bara berikar sig själva.

Hedgefonden Aktie-Ansvar Trendhedge beskriver i fondinformationen följande dravel: Skärmavbild 2018-01-04 kl. 12.33.48En dagligt handlad hedgefond som använder systematiska trendföljande handelsmodeller för att bedöma vilka investeringar fonden ska göra. De statistiska modellerna analyserar en marknads prisrörelser för att identifiera situationer där det föreligger en förhöjd sannolikhet för att framtida prisrörelser ska uppstå i en viss riktning, stigande eller sjunkande.

De borde kanske omvärdera sin modell då den på 5 år presterat -2,13%, tack och lov så äger för tillfället endast 8 personer på Avanza denna Hedgefond.

Resultat
Om man över en tidsperiod av 5 år jämför med SIX30 Return Index är det endast 4 av 47 Hedgefonder som slår detta index. Om vi förkortar till  3 år är det 7 av 55 Hedgefonder som är bättre än SIX30 Return Index. Om vi förkortar till 1 år är det 6 av 79 Hedgefonder som slagit Index.
Om man jämför detta med Aktiefonder är det 461 av 639 som slagit SIX30 Return Index under 5 år vilket är en avsevärt bättre genomsnittlig avkastning än Hedgefonder.
För den genomsnittlige spararen är det över tid mycket bättre att spara i billiga Indexfonder vars avgift är direkt avgörande för hur resultatet ser ut efter ett antal år. Dessutom presterar de flesta Hedgefonderna mycket sämre än Indexfonder vilket är ytterligare en orsak till att hålla sig borta från dessa ”komplicerade” produkter där förvaltaren tjänar mycket pengar och spararen är förloraren.
Om jag skulle tvingas välja bland Hedgefonderna är det en som sticker ut på grund av dess mycket låga avgift på 0,20% och bra avkastning; PriorNilsson Idea.

Vad gjorde då Buffett med pengarna han vann? När de bägge antog vadet skulle de skänka pengarna till valfri välgörenhet. Buffett har valde stiftelsen Girls Inc of Ohama som hjälper utsatta flickor.

Sparabloggen.com

Att välja indexfond

Skärmklipp 2015-11-10 20.52.05

Vi på Sparabloggen brukar framhålla billiga indexfonder som ett bra alternativ till många dyra förvaltade fonder. Om bara en av tio aktivt förvaltade fonder slår indexfonderna så finns det all anledning att vara försiktig med dessa.

Men vilken indexfond ska man ha och hur ser deras innehav ut?

Om man söker på svenska aktiefonder på Avanza hittar man inte mindre än 92 stycken vilka innefattar större bolag såväl som de mindre. Ser man över en femårsperiod toppas listan av DNB Sweden Micro Cap med 153% avkastning. Tittar man längre ned i listan hittar man den första indexfonden på plats 30 med en avkastning på 75%. Totalt finns det 15 svenska indexfonder i utbudet och avkastningen mellan dessa skiljer sig också åt.

Det finns elva svenska indexfonder i Avanzas lista som funnits i minst fem år varav en är gratis. Avkastningen skiljer cirka 10 % över denna tidsperiod och det kan tyckas mycket och kanske värt att betala för men först måste vi se hur avgiften slår gentemot slutresultatet. Om man ser till den genomsnittliga avkastningen de senaste fem åren är den extremt hög och är inte trolig att i verkligheten vara så under 10 år som i exemplen.

Skärmklipp 2015-11-10 21.03.41

 Avanza Zero

Skärmklipp 2015-11-10 20.29.34

Handelsbanken Sverige Index Criteria

Här visar det på att man trots avgiften skiljer runt 12000 kronor när den presterat i snitt 2% mer varje år. Vad är det då i innehaven som skiljer?

Skärmklipp 2015-11-10 20.47.52                                                        Handelsbanken Sverige Index Criteria    
Skärmklipp 2015-11-10 20.48.19                                                      Avanza Zero

Det är små skillnader där innehaven är detsamma men andelen är avgörande och kanske inte minst de övriga 50% av innehaven som inte syns.

Är det då värt att satsa på den dyrare indexfonden, jag skulle trots uträkningen ovan säga att det är mycket tveksamt. Ser man över en längre period är det inte mycket som skiljer i avkastning.

Skärmklipp 2015-11-10 21.26.46

När man letar svenska aktiefonder bör man leta upp de fonder som har gett stabil avkastning under många år annars är det mycket vunnet att spara i gratisfonden Avanza Zero eller Superfonden Sverige från Nordnet. Man vet vad man får och man behöver inte vara osäker på om det är en dold indexfond som tar mycket betalt.

Gör hemläxan och sök bland fonderna, titta på vilka bolag de investerar i och bilda dig en uppfattning om framtiden.
En fond som jag tycker är riktigt rolig är Spiltan Aktiefond Småland, här kan vi prata om aktiv förvaltning. Innehaven visar på vilken otrolig entreprenörs anda det kan finnas inom en region.

Skärmklipp 2015-11-10 21.30.44

Investera väl!