Aktier

Den färdiga portföljen

portfolio-tree-sky
CC Bild1, pixabay.com

Warren Buffet sa ungefär att vill man sitta i skuggan i framtiden måste man plantera ett träd idag. Även om tidsaspekten är lite olika beroende på mål och vad det är man faktiskt planterar, så tror jag att tanken stämmer ganska väl. Jag har skrivit om min process att komponera min privata investeringsportfölj, och kvar återstår vara att titta på resultatet!

Processen

När jag plockade fram denna portfölj så började jag med att lägga upp en grundläggande fördelning mellan tillgångsslag. Tanken är att ligga 100% i aktier ett bra tag framöver med den grundläggande fördelningen 90% Stockholmsbörsen, 10% övriga världen.

De bolag jag är intresserad av är de som ligger noterade på OMX, inte Aktietorget/First North eller liknande. Jag hoppas därmed att bolagsrisken ska blir lite mindre. Läs gärna mer om alternativa aktielistor här . Sedan vill jag bara investera i bolag som faktiskt gör vinst, och har gjort det ett tag. Dessutom ser jag gärna att bolaget är verksamt i en bransch som jag tror på och har en tillväxt i både omsättning och vinst. För att gå igenom hela denna screening-process kan du läsa tidigare inlägg:

Screening 1: Fördelning och ta fram lämpliga kandidater.
Screening 2: Skärskåda LargeCap-bolag och plocka fram investeringsobjekt.
Screening 3: Ta fram MidCap-bolag.
Screening 4: Avgör vilka SmallCap-bolag som ska köpas.
Screening 5: Titta på lämpliga fonder.

Resultatet

Portföljen blev till slut färdig. Det var som sagt lite svårt att begränsa antalet bolag ibland, så det ursprungliga antalet som var 12 bolag landade till slut på 14 bolag. Antalet fonder var från början tänkt att vara ungefär fyra, men är för tillfället 6 stycken.

thobias-portfolj
En förhoppningsvis diversifierad portfölj med bolag som fortsätter att växa i stark takt!

Investeringstakt

När portföljen nu är färdig så kommer investeringen i den att gå gradvis. Jag tänker mig att investera månadsvis i de olika bolagen och fonderna. Tanken är att det ska ta ungefär ett år innan hela kapitalet satts i arbete. Detta gör givetvis att det blir en hel del inköp att göra. 20 olika order varje månad. För en nörd som mig är det inget större problem. Vill man inte jobba lika mycket under investeringsfasen så skulle jag trots allt låta investeringarna ta lite tid. Man kanske gör en insats i kvartalet under ett år, för att minska antalet tillfällen. Man minskar risken för feltajming om man sprider ut inköpen under en längre tid.

Även Avanza:s blogg
och Nordnetbloggen
och Investeringstipst.seInvesteringstipst.se
pratar om fördelarna med att månadsspara.

Portföljen i framtiden

En aktieportfölj är inte en färdig produkt. I alla fall inte för mig. Istället försöker jag se på den som ett fruktträd. Den växer och ger förhoppningsvis frukt varje år, några grenar växer bättre andra växer sämre. Vissa grenar får man beskära till fördel för andra. Därför är det en bra idé att hålla ett öga på bolagens rapporter och kanske göra justeringar då och då.

Redan nu har kanske uppmärksamma läsare lagt märke till att ett bolag i MidCap-segmentet plockats bort. ITAB Shop Concepts levererade inte som jag hade hoppats, och jag hoppade av det tåget ganska fort. Antalet MidCap-bolag är nu alltså 4, som jag egentligen siktade på.

Två andra bolag som hänger lite löst är Hexpol och NetEnt i LargeCap. Både två lämnade rapporter som bekymrade marknaden, och båda två backade ganska kraftigt på Q2-rapporterna nu i år.

Hexpols omsättning har sjunkit och likaså vinsten. De märker av en ökad konkurrens på marknaden. En ökad konkurrens från lågprisländer låter inte bra på sikt, så jag har lagt bolaget under sträng bevakning och letar efter en eventuell utgång.

NetEnt lämnade en rapport där vinsten var lägre än väntat. Dock låg tillväxten på omsättning fortfarande väldigt högt, och den lägre vinsten berodde mycket på investeringar och kanske en del valutaeffekten med ett sjunkande GBP. Den höga värderingen gör att jag håller ett öga på bolaget.

Om dessa två bolag lämnar portföljen så kommer även LargeCap-bolagen att blir 4 stycken, och målet om 12 bolag är nått. Men jag säljer bara om jag inte längre tror på investeringen. I framtiden kommer jag alltså att med jämna mellanrum se över innehaven och eventuellt byta ut dem, om jag tror på mer tillväxt någon annanstans! Detta gäller i även i hög grad i de fonder som jag plockat fram.

Fruktträd portfölj.jpeg
pexels.com

Hur ser ni på er egen portfölj? Hur många bolag investerar ni i? Hur väljer ni ut bolag? Byter ni ut bolag? Investerar ni regelbundet? Dela gärna med er av egna tips!

Trendvändning eller död katt?

trend-dead-catflickr.com pexels.com

OMXs30 har varit i en sjunkande trend från toppen 27 april 2015. Då stod indexet på 1719,73 och sedan har det stadigt falligt… tills nu i sommar! Men kan man tro att det är en vändning på gång?

Börsen rör sig i cykler. En taggig resa som ofta ligger inuti en trendkanal. Trendkanaler och stigande bottnar och toppar är TA-termer, teknisk analys-termer. TA använder vi för att försöka fånga in och beskriva de rörelser som börsen/aktier gör. Ännu hellre försöker vi förutsäga vad börsen ska ta vägen härnäst. Swedbank har en av flera skolor i TA.

Om vi ska beskriva börsens rörelse i TA-termer så toppade börsen 27 april 2015 och har sedan dess varit i en sjunkande trend. I alla fall OMXs30. Småbolagen har faktiskt inte rört sig på detta vis. Många har försökt sig på gissningar om när denna sjunkande trend kan tänkas vara över. Vi på $parabloggen slängde ur oss att det skulle kunna pågå till september i år, eller möjligtvis januari 2018… om vi får se lika bistra tider som finanskrisen eller IT-kraschen.

Nu har vi sett någon sorts ändring i trenden! Sedan månadsskiftet juni/juli är den nedåtgående trenden bruten, och nu är den stora frågan… Är nedgång över? Eller är det bara en Dead Cat Bounce?

trend-bruten

Dead Cat Bounce är ett uttryck för ett hack i kurvan, när en nedåtgående trend rycker till i ett litet bull race. Men är det en död katt vi pratar om så kommer kurvan sedan att rasa vidare neråt igen. Kanske lika långt till! Läs mer om Dead Cat Bounce här, och se en liten video som förklarar här. Eller gå direkt till Wikipedia.

Vad som är en död katt och vad som faktiskt är en vändning i marknaden är svårt eller omöjligt att säga i förväg. Det är bara i backspegeln som man ser den studsande avlidna kissen.

Tyvärr kan vi inte vägleda dig. Man hör olika saker från olika håll. Johan i börspodden är den ständige pessimisten, Kavastu är positiv slutet av börsåret. Vi på $parabloggen går sakta in i marknaden igen med månadsinvesteringar.

Vad gör du? Hur tänker du?

 

 

First North och Aktietorget

Skärmavbild 2016-08-12 kl. 22.35.49

Sparabloggen har som investeringsfilosofi att bara titta på stabila bolag som gör vinst. Dessa hittar man oftast på Small-, Mid- eller Largecap. Vi ger oss ut på okända marker och letar bland bolagen på First North och Aktietorget. Det finns många bra bolag men också väldigt många förhoppningsbolag.

Skärmavbild 2016-08-11 kl. 21.42.07.png

Som gallringsverktyg använder vi oss av Avanzas Aktielistan. Där finns en mängd parametrar att ställa in för den som är intresserad av lite olika analysmetoder. Här kan man styra till exempel P/E-tal, historisk utveckling, Beta och antalet ägare. För den som är intresserad av teknisk analys finns det en avdelning för detta också.

First North
De beskriver själva: Nasdaq First North är en alternativ marknadsplats som drivs av de olika börserna som ingår i Nasdaq. Den har inte samma juridiska status som en reglerad marknad. Bolag på Nasdaq First North regleras av Nasdaq First North regler och inte av de juridiska krav som ställs för handel på en reglerad marknad. En placering i ett bolag som handlas på Nasdaq First North är mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag.

Günther Mårder skriver också om det här: 

Den utan tvekan populäraste aktien är Starbreez B, som har över 15000 ägare och har stigit med 60% under ett år. Som nummer två bland ägarlistan kommer ett annat spelbolag; Paradox Interactive. Ett annat intressant spelbolag är Evolution Gaming som har det högsta börsvärdet på First North.
Det finns mängder av fastighetsbolag noterade och det finns allt från enfastighetsbolag (läs tidigare inlägg) till snabbt växande fastighetsbolag. Några som är intressant är till exempel Magnolia Bostad, ALM Equity, Amasten Holding och K2A. Det finns också en mängd med preferensaktier om man föredrar det; Volati Pref, Amasten Holding Pref, Tobin Properties Pref, ALM Equity Pref, Hemstaden Pref, Prime Living Pref, K2A Knaust & Andersson Pref. Är man ute efter hög direktavkastning finns det många alternativ på First North, där du hittar över 20 bolag som avkastar över 5%.

Viktigt att notera är att ungefär bara 75 av de 214 bolagen gör någon form av vinst för tillfället. För det är just här man hittar bolagen som kommer att växa snabbt, samtidigt som det också sker också avnoteringar mer frekvent än på de större listorna. De senaste åren har bland annat; Labs² Group AB, RealXState, Vivoline Medical, Ginger Oil AB, Trygga Hem, Värmlands Finans, Ahola Transport, Phone Family avnoteras. Ja, listan kan göras lång med bolag som inte lyckades infria löftena gentemot aktieägarna.

Ett bolag som har, om man får använda en sliten term, rusat på First North är det nya stjärnskottet The Marketing Group, den har rusat över 400% sedan introduktionen den 13 juni. Den blir mer och mer omskriven och affärsmodellen är att växa genom förvärv av digital marknadsföring världen över. Med kunder som Adidas, IKEA, GM, Disney, SONY, Universal och Apple känns det som ett bra bolag om man tror på deras visioner.

Det finns en mängd bolag där handel nästan inte förekommer alls och Fill or Kill podden tar upp vad som kan hända när många vill sälja i avsnittet 70, 20 minuter in.

Aktietorget.pngBolag som Auriant Mining, BIMobject och PowerCell Sweden är de som har gått bäst under det senaste året men alla tre har negativt P/E-tal. Tror man på affärsidén kan det bli riktigt bra men annars bör man avstå och istället titta på bolag som inte är en aktie där vinsten ligger i framtiden.

Cleas Hemberg och Joakim Bornold pratar om Aktietorget och First North i en artikel från Dagens Industri. Även Privata Affärer skrev om dessa listor och gick ut med några rekommendationer förra hösten.
Den 4 augusti hade DI artikel om de bolag som har gått bäst och sämst på Aktietorget och First North.

Aktietorget
VD för Aktietorget Peter Gönczi säger: AktieTorget är anpassat till behoven hos små och medelstora entreprenörsledda bolag med stor potential. Investerarskyddet är viktigt. Externa aktieägares intressen måste värnas. AktieTorget erbjuder små och medelstora entreprenörsledda bolag aktiemarknadens fördelar till marknadens lägsta pris och bästa service.

Det finns 160 bolag på Aktietorget och precis som med First North är det många bolag som inte gör vinst men som har en spännande affärsidé. Man kan med fördel leta runt bland bolagen och läsa om deras affärsidé, kanske är det något som du tror kan bli en kommersiell succé. Att gå in med en liten del av sitt kapital kan vara spännande men åter igen, var försiktig och framför ska man svara selektiv när olika personer går in och haussar i diverse forum.

Några spännande bolag som kan vara värda att nämna är Bahnhof, Nordic Camping & Resort, AQ Group eller varför inte Elverket Vallentuna.
En annan faktor som kan vara av intresse när man tänker handla på Aktietorget är att titta på omsättning och avslut. Den 4 augusti omsatte EasyFill 4 314 607 kronor med 341 avslut till skillnad från Bosjö Fastigheter som hade noll i omsättning och därav inga avslut.

Det är kul att bläddra runt och försöka få sig en bild av vilka bolag man tror på och hur deras affärsidé kommer att se ut i framtiden. Någon eller några av bolagen kommer att lyckas med sina visioner, frågan är bara vem av dem och vilka är Era favoriter?

Sparabloggen.com
13 augusti 2016

Skärmavbild 2016-08-11 kl. 21.44.33.png

Investmentbolag är en bra start i din aktieportfölj

Investmentbolagpixabay.com

Att sätta ihop sin aktieportfölj är inte alltid så lätt. Vilka bolag ska man välja? Hur många ska man välja för att sprida risken tillräckligt? Hur mycket pengar behöver man investera för att kunna sprida risken på ett bra sätt? Frågorna är många, och är man nybörjare kan svaren kännas svåra att finna. Men låt inte detta hindra dig från att börja spara i aktier. Det finns nämligen är utmärkt ”genväg”, börja investera i investmentbolag!

Vad är då ett investmentbolag? ”Ett investmentbolag köper och förbättrar andra företag. Ett köp av aktier i ett investmentbolag ger dig indirekt ägande i flera bolag. Några investmentbolag har funnits i över 100 år!”. Nordnetbloggen

Det finns fler än vi på $parabloggen som anser att investmentbolag är en utmärkt bas i varje portfölj. Här är några ställen på nätet som tar upp ämnet:

Investmentbolag – hjälper dig att sprida risken – Unga Aktiesparare
Bästa aktierna för nybörjare – Avanza Blogg, Claes Hemberg
Tio skäl att äga en korg svenska investmentbolag – Riskminimeraren
En lista på investmentbolag på Avanza

Som du nu börjar ana så är investmentbolag egentligen de perfekta aktierna att börja med, eftersom de medför riskspridning i alla de bolag som de i sin tur äger. Faktum är att man kan faktiskt plocka ihop en liten portfölj med bara investmentbolag och sedan nöja sig med det. Vill man spara direkt i aktier, men inte känner sig tillräckligt engagerad och kunnig för att kunna hitta de rätta bolagen så kan man köpa investmentbolag och mest troligt kommer du att slå börsen på sikt. (Di.se har skrivit en artikel som pekar på detta i alla fall.)

Faktum är att investeringsstrategin med en korg investmentbolag har fungerat så bra att fondbolagen Spiltan Fonder har startat en passivt förvaltad fond som investerar i ett knippe svenska investmentbolag som heter Spiltan Aktiefond Investmentbolag. Idén med fonden är att ha en fast fördelning mellan bolagen och sedan se till att automatiskt hålla sig till samma fördelning över tid. Spiltan har valt ut följande bolag och fördelning:

 

innehåll Spiltan aktiefond investmentbolag
Spiltan har valt ut de största investmentbolagen som finns på svenska marknaden i första hand. 

Man kan gå på lite mer tillväxt och istället försöka välja ut lite mindre bolag.

Eftersom investmentbolag egentligen bara består av flera underliggande bolag, så är det är de underliggande innehaven som man ska tro på. Det är tillväxten och utdelningen i de underliggande bolagen som leder till tillväxt i ägarbolaget. Jag har satt samman en lista med länkar till de investmentbolag som jag hittat på svenska börsen:

Indutrade
Öresund

$parabloggen har skrivit om investmentbolag vid flera tillfällen tidigare:

Osäker på vilka aktier man ska välja? Investmentbolag ger riskspridning!
Slänga ur sig aktietips…
The best of Investmentbolag

Utan att ha någon expertkunskap, eller ha dykt ner i varje bolag på djupet så känner jag förtroende för följande bolag: (jag markerar de jag investerat i med x)

Melker Schörling (x)
Lundbergföretagen
Latour (x)
Bure Equity (x)
Creades
Svolder (x)
Kinnevik
Indutrade (x)
Öresund (x)

Detta kanske kan ge något litet uppslag över vad du ska kunna investera i!
Vilket eller vilka investmentbolag blir du sugen på?

Sex laxar i en laxask, sex laskar i en laxsax…

lax

Läste en artikel som publicerades i Dagens Industri i fredags. De tog upp de norska laxodlarna på Oslobörsen och att efterfrågan ökar samtidigt som utbudet är begränsat. Med andra ord ett gyllene tillfälle att titta närmare på några av bolagen som verkar inom laxnäringen.

Norge har ungefär hälften av all laxodling i världen och har sedan 1970-talet växt från nästan ingenting till en jätteindustri. Närmare 50 miljarder är exportvärdet på den odlade laxen och målet är att femdubbla fram till 2050. Just nu har Chile som står för 30% av världens odlingar stora problem med höjda havstemperaturer och algblomning.

Det ser onekligen ljust ut för den norska laxodlingen och den dagen bojkotten från Ryssland upphör öppnar det upp för ännu en marknad. Trenden för en ökad laxkonsumtion ser mycket god ut med ett p/e tal i snitt på runt 13%.

Baksidan är givetvis miljöaspekten kring laxodlingarna. När det trängs många laxar på liten yta finns det sjukdomsproblem och det är inte ovanligt att man använder kemikalier, gifter och antibiotika för att behandla den sjuka laxen. Det användes över 30.000 ton väteperoxid förra året vid norska laxodlingar för att bekämpa lusangrepp.

Vi tänkte lyfta fram sju bolag som på ett eller annat sätt odlar den norska laxen.

Marine Harvest, Lerøy, Leröy Seafood, Grieg Seafood, Bakkafrost, Austevoll Seafood, Salmar och Norway Royal Salmon.

Skärmavbild 2016-06-12 kl. 22.33.58

Skärmavbild 2016-06-12 kl. 22.34.43

Fond
För den som inte vill äga aktier och sprida sina risker finns det en fond, Holberg Triton. Innehavet är diversifierat inom havsnäringen med god geografisk spridning, med en viss övervikt mot Norge. Innehaven finns här.

Skärmavbild 2016-06-13 kl. 20.41.42

Då återstår den stora frågan, är den odlade laxen en framtidsbransch? Om så är fallet verkar Norge ligga mycket bra till på världsmarknaden.

Vi tänker i alla fall bidra till försäljningen genom att växla från ekonomiblogg till att bli matlagningsblogg á la Ernst.

Citronmarinerad grillad lax med kaviar- och rödlökssås

10 portioner
Skärmavbild 2016-06-13 kl. 21.05.33

Ingredienser
1,3 kg färsk lax med skinnsidan kvar
1 dl olivolja
1 citron
1 msk honung
1 kruka finskuren dill
Flingsalt
Nymalen svartpeppar

Kaviar- och rödlökssås:
1,5 dl crème fraiche
1,5 dl majonnäs
0,5 finhackad rödlök
1 msk röd kaviar
1 dl finskuren dill
Salt
Nymalen svartpeppar
Citron

Gör så här!

1. Blanda olivolja, citron, honung, dill, flingsalt och svartpeppar till en marinad. Häll den över laxskivan och låt den stå och dra i ca en timme. Sätt ugnen på 100 grader. Baka laxen  i ugn i ca 40 minuter. Det går också bra att grilla laxen.

2. Blanda crème fraiche med lök, majonnäs, röd kaviar och dill. Smaka av med salt, peppar och citron.

Från Skånemejeriets sida med recept från Pernilla Elmquist.

Väl smakat önskar grillmästarna från Sparabloggen

Vår #börselva inför fotbolls-EM!

Planen.jpg

Vår börselva består givetvis av bolagen i vår egen portfölj. För tillfället är det just elva bolag, även om vi egentligen siktar på att ha tio bolag i portföljen. Portföljen består av mixade defensiva bolag med några riktigt vassa anfallare. De har en bred bas att stå på och när det väl gäller ger de en bra avkastning. 

Låt oss börja med den stabila målvakten Balder. Detta fastighetsbolag går från klarhet till klarhet och levererat år från år. Det är ett expansivt bolag med en skicklig ledning som kombinerar realvärden med tillväxt.

Som vänsterback ser vi NIBE, personligt coachad av självaste Gerteric Lindquist. NIBE är ett bolag som stadigt tuggar på framåt, med siktet inställt på sitt relativt höga tillväxtmål om 20%! Mittback är Melker Schörling, som står stabilt i alla väder. Eftersom MSAB är ett investmentbolag så har de flera ben att stå på, vilket borgar för en större stabilitet, även om de underliggande bolagen är tillväxtbolag. Bilia blir vår högerback som har varit en riktig raket de senaste åren och ingenting tycks bromsa denna utveckling. Svenskarna köper bilar som aldrig förr, och Bilia finns dessutom i Norge och Danmark och kan expandera vidare.

På mittfältet hittar vi först Bure som är ett investmentbolag som haft en enastående utveckling med flera spännande innehav. Jämte finner vi Hexpol där vi säkrar upp genom att självaste Herr Schörling återfinns även i detta bolag. Vad kan passa bättre än att kasta in ett spelbolag i denna startelva när vi har flera stora sportevenemang som väntar – EM i fotboll med Sverige, OS i Rio följs därefter av World Cup i ishockey. Unibet tjänar på detta. Scandi Standard finner vi också i mittfältet. Kyckling ligger i tiden och har blivit ett substitut mot det röda köttet, klimatsmart och billigt. Marknaden växer och Scandi Standard med den!

Men nu gäller det att toppa laget när anfallarna gör entré. Har vi några vinnarskallar bland dessa tre? Som anfallare på vänsterkanten har Invisio som är en riktig vilding som ibland tokrusar och andra dagar tar det lite lugnt. Vi tror att kommunikation i tuffa lägen är något som kommer att efterfrågas än mer i framtiden, så invisio kommer nog att väsa vidare. Vår ersättare för Zlatan får bli ett riktigt spännande och expansivt bolag som verkligen har framtiden för sig, IAR Systems. Internet of Things växer, och på den marknaden verkar IAR. Slutligen som högeranfallare blir eWork, detta lysande konsultföretag som haft en lite tuff vår men som kommer att prestera på toppnivå i längden.

Detta var hela startelvan, lite defensiv men med kvalité och tillväxt som kommer att vara vinnare i längden.

Trevlig fotbollssommar!
Sparabloggen.com

football-1412602_1280

Litium: det nya guldet?

energy-1023035_1920

Elon Musk håller på att bygga världens största batterifabrik som är en del av den stora affärsplanen att tillverka 500.000 bilar varje år. Nästan alla andra biltillverkare följer efter och siktar på att ta marknadsandelar i det stora elbilsracet som startades av Tesla.


Den viktigaste och mest kritiska komponenten i en elbil är utan tvekan batteriet. Alla eftersträvar längre räckvidd till en lägre kostnad vilket också sker successivt med små förbättringar inom Litium-jon tekniken.

För att tillverka dessa batterier krävs det grundämne nummer tre, Litium. Hälften av allt Litium finns i Bolivias saltöken men det är i Chile, Australien, Kina och Argentina som man har utvunnit mest. Intressant är att mineralet petalit hittades i Utö järnmalmsgruva i Stockholms skärgård och när Johan August Arfwedson analyserades det 1817 upptäcktes grundämnet Litium.

Men nu tillbaka till nutid och framtid. Om alla dessa elbilar skall produceras kommer det behövas ofantliga mängder Litium. Men brukar det inte vara så att när efterfrågan är hög brukar också priset bli detsamma? Alla biltillverkare vill pressa priset på batteriet eftersom det är en stor del av bilens kostnad.

Om vi nu skall se det ur investerarperspektivet kan Litium bli det nya guldet om alla prognoser slår in med antalet elbilar som skall erövra marknaden. Goldman Sachs tror att efterfrågan på litium tredubblas fram till 2025. Mer i ämnet finns att läsa här.

Enligt Wall Street Journal har priset på litiumkarbonat stigit med 46 procent under årets första kvartal vilket innebär 18 procent mer än för hela 2015. Till skillnad från andra metaller som guld säljs och köps litium direkt på kontrakt mellan köpare och säljare.
Men nu är det inte bara batterier till elbilar som är beroende av Litium, tänk alla surfplattor, mobiltelefoner och datorer. Användningsområdet är mycket brett och förekommer i glas, keramik och metallegeringar. Men även som läkemedel vid bipolär sjukdom och som torkmedel.
För den som intresserad av hur processen från utvinning till färdig produkt ser ut rekommenderas denna film.

Tror vi på ett scenario där efterfrågan kommer att växa är det egentligen inte svårare än att hitta bolag som utvinner Litium.
Vi har tittat på kursutvecklingen i tre bolag som handlar med Litium samt en ETF.  Samtliga av dessa har haft en mycket fin kursutveckling under 2016.

Global X Lithium ETF

global

Nemaska Lithium Inc

nemaska

Albemarle Corp

Skärmavbild 2016-06-06 kl. 09.14.21

Sociedad Quimica y Minera de Chile SA

Skärmavbild 2016-06-06 kl. 09.15.38

Kan detta var framtidens nya guld, eller är vi kanske redan mitt i denna Litiumrush?

Väl investerat!

Sparabloggen

Screening 4 – SmallCap. Dags att välja småbolag!

Växerpexels.com

Det är dags att plocka fram den sista delen av min portfölj, SmallCap-bolagen. De bolag som är små nu, men som kan växa till stora bolag med tiden! Jag har gjort ett grovt urval i första delen av min uttagning, som du kan läsa mer om här. Jag kommer nu alltså att se hur omsättning och vinsten utvecklats bland de småbolag som jag plockat ut, för att försöka hittade de bolag som växer stadigt.

De bolag som plockades fram var I.A.R. Systems Group, DGC One, eWork Scandinavia Rejlers, Micro Systemation, Malmbergs Elektriska, XANO industri, Oscar Properties, Svolder, Hexatronic Group, Cellavision, Wise och Consilium. Men nu behöver de vägas mot varandra med lite skarpare verktyg än P/E-tal och direktavkastning. Min vana trogen så börjar jag med att titta på hur omsättningen vuxit de senaste 10 åren:

Omsättning smallcap 10år.PNG
Jag har plockat fram denna graf på samma sätt som beskrivs i tidigare inlägg. Här och här.

Här ser vi en fantastisk utveckling hos flera bolag. Andra har inte utvecklats i samma takt. Tar vi slutsiffran i tabellform ser den tabellen ut så här:

  1. 441,1% Wise
  2. 441,1% Micro Systemation
  3. 424,9% Hexatronic Group
  4. 329,4% Cellavision
  5. 325,9% Oscar Properties
  6. 253,8% Rejlers
  7. 239,6% eWork Scandinavia
  8. 214,8% Consilium
  9. 212,3% DGC One
  10. 115,9% Malmbergs Elektriska
  11. 77,9% XANO Industri
  12. 54,5% I.A.R. Systems Group
  13. 0,0% Svolder (väldigt svårtydd då det är ett investmentbolag, och omsättningen sätts till 0)

Flera bolag har dubblat, tredubblat eller fyrdubblat sin omsättning på tio år! Det är inte illa. Men frågan är om bolagen också lyckats öka sin vinst i samma utsträckning? Jag har plockat fram en graf som visar hur vinsten ändrat sig över tio år:

Vinst smallcap 10år
Vinsterna har inte en lika stadig utveckling. Detta är förståeligt i snabbt växande bolag. Dessutom tog de sig genom finanskrisen 2008. Flera klarade detta utan att göra förlust!

Grafen blir lätt lite kladdig och svårtydd (speciellt när några färger är till förväxling lika…) Jag försöker underlätta med en tabell också för resultatet för 2016:

  1. 2081,8% Cellavision
  2. 679,2% Consilium
  3. 522,2% Hexatronic Group
  4. 344,2% Wise
  5. 343,8% DGC One
  6. 311,0% Oscar Properties
  7. 163,3% Malmbergs Elektriska
  8. 157,6% Micro Systemation
  9. 106,4% XANO Industri
  10. 101,4% eWork Scandinavia
  11. 98,0% I.A.R. Systems Group
  12. 73,1% Svolder
  13. 47,0% Rejlers

Några värden ligger utanför skalan. Jag valde att göra så för att kunna zooma in lite på resten. Om man nu sätter ihop det här för att försöka vaska fram 4 vinnare så ser vi att följande 4 bolag är med i topp 6 i både omsättningstillväxt och vinsttillväxt:

Cellavision
CellaVision är ett globalt medicinteknikföretag som egenutvecklar och säljer system för rutinanalys av blod och andra kroppsvätskor inom sjukvården. Analyserna utgör underlag för sjukdomsdiagnoser, t ex vid infektioner och allvarliga cancersjukdomar. Företagets kunder är sjukhuslaboratorier och kommersiella laboratorier i Europa, Nordamerika, Asien och Mellanöstern. Nordamerika stod för drygt 60% av omsättningen.

Hexatronic Group
Hexatronic är en teknikkoncern specialiserad på fiberkommunikation. Företaget levererar produkter och lösningar för optiska fibernät och kan tillhandahålla ett komplett sortiment av passiv infrastruktur till telekomföretag. Hexatronics kunder återfinns inom företag och offtentlig förvaltning inom telekombranschen. Företagets produkter säljs främst i Norden.

Wise
Wise Group är moderbolag i en koncern som äger, startar och utvecklar specialistbolag inom rekrytering, konsultuthyrning och HR/personalområdet. Wise erbjuder en portfölj av tjänster för såväl operativ som strategisk HR. Wise har kontor i Stockholm, Göteborg, Malmö, Köpenhamn och Helsingfors.

Oscar Properties
Oscar Properties köper, utvecklar och säljer bostadsfastigheter med attraktiva lägen i Stockholm. Hittills har de producerat 600 bostäder. Idag 1 700 bostäder på ritbordet varav 360 är under produktion.

Inom SmallCap lyckades jag hålla mig till bara 4 bolag! Det passar alltså in i min portfölj på ett bättre sätt. Inom kort kommer jag att presentera hela portföljen och den investeringsplan som jag sätter upp. Jag tänker nämligen inte köpa med hela kapitalet på en gång utan sakta smyga in med månadsvisa inköp. Jag ska dessutom försöka plocka fram fonder att investera i så att kapitalet får leta sig ut på fler marknader!

Hur går det med din portfölj?

Mina val för Midcap – Screening 3

telescopepexels.com

Tiden har kommit för att gå igenom och välja ut MidCap-bolagen. Jag har som bekant hittat 17 intressanta bolag. Bolagen är framplockade mest på grunderna att:

  1. De gör vinst.
  2. De delar ut en liten del av vinsten.
  3. P/E-talet är inte helt off-the-charts.

Alla är säkert mycket bra, men jag ska välja ut fyra av dem! (Om jag nu klarar det denna gången!)

Jag kommer att fortsätt att titta på bolag som har en stark tillväxt i omsättning och vinst. Jag har försökt fånga dem i en graf, där jag viktat alla bolag till att börja med 100% för tio år sedan, och sedan tittat på den procentuella tillväxten under en lång tid tillbaka. Om vi börjar och titta på hur omsättningen har utvecklats över tid så ser grafen ut så här:

Omsättning 10 år MidCapDessa grafer har jag tagit fram på samma sätt som för LargeCap-bolagen. Jag har tagit ner alla data från borsdata.se och sedan indexerat om alla till 100% första året som de har siffror på.

En del av bolagen kommer från riktigt låga nivåer i sin omsättning. Därför blir utvecklingen och siffrorna så mycket större. Detta är visserligen något som borde slå igenom på ett liknande sätt i aktiekursen!

Listar man bolagens omsättningstillväxt på 10 år ser det ut så här:

  1. 429,5% Invisio Communications
  2. 362,2% VitroLife
  3. 232,3% ITAB Shop Concepts
  4. 225,3% ÅF
  5. 210,8% Addtech
  6. 192,8% Beijer Alma
  7. 192,4% Clas Ohlsson
  8. 190,5% Nolato
  9. 181,8% Hoist
  10. 171,6% Troax
  11. 161,7% Lagercrantz group
  12. 147,1% HiQ International
  13. 110,9% Bilia
  14. 103,2% Duni
  15. 92,6% Inwido
  16. 0,0% Öresund (investmentbolag!)
  17. 0,0% Creades (investmentbolag!)

En omsättning är inget att ha om man inte samtidigt kan göra en vinst på kapitalflödet. Jag tittar därför på vinsttillväxten/aktie så ser den grafen ut så här:

Vinst 10 år MidCap.PNGÄven här har jag hämtat siffror och sedan startat alla bolag från 100% vinst första året, och sedan tittat på hur mycket de lyft sin vinst år för år, jämfört med det första året. I de fall där bolagen faktiskt inte gjort vinst från början har jag lyft kurvan till 100% från det första året. En undersökning över hur mycket de lyckats höja vinsten alltså! Alla bolag gör vinst nu (enligt mina krav att bara investera i bolag som gör vinst.)

Listar man bolagens vinsttillväxt ser det ut så här:

  1. 827,6% Troax
  2. 652,4% Invisio Communications
  3. 620,5% Bilia
  4. 471,4% VitroLife
  5. 401,6% ITAB Shop Concepts
  6. 393,4% Inwido
  7. 384,6% Lagercrantz group
  8. 275,2% Hoist
  9. 271,6% Nolato
  10. 244,6% ÅF
  11. 162,7% Addtech
  12. 157,5% Öresund
  13. 155,4% Beijer Alma
  14. 148,2% Creades
  15. 129,6% Clas Ohlsson
  16. 100,0% HiQ International
  17. 57,8% Duni

De bolag som jag väljer ut ur detta är.

Invisio Communications
INVISIO är specialiserat inom röstkommunikation under svåra förhållanden. Företaget utvecklar, tillverkar, marknadsför och säljer kommunikationslösningar som avancerade headset, kontrollenheter och kringutrustning för användning med tvåvägsradio, framförallt av professionella användare som ofta verkar i krävande miljöer. Kunderna finns bland annat inom militär och militära specialstyrkor, polis och insatsstyrkor, räddningstjänst, säkerhetsbranschen och industrier världen över.

VitroLife
Vitrolife är en internationellt verksam medicinteknisk koncern. Produktområde Fertilitet utvecklar, producerar och marknadsför produkter för fertilitetsbehandling. Verksamhet finns också för att möjliggöra utnyttjande och hantering av stamceller i terapeutiska syften.

ITAB Shop Concepts
ITAB Shop Concept utvecklar, tillverkar, säljer och installerar kompletta butikskoncept till butikskedjor inom detaljhandeln i 21 länder. I helhetserbjudandet ingår konceptinredningar, lösningar för kassalinjen och belysningssystem.

Troax Group
Troax gör riskfyllda områden och värdefull egendom säkrare med maskinskydd, lagerinredning och förråd av nätpaneler.

Öresund
Investment AB Öresund är ett rent investmenttbolag som bedriver förvaltningsverksamhet. I koncernen igår även dotterföretaget Ven Capital som driver värdepappershandel. Öresund investerar huvudsakligen i svenska noterade värdepapper och bolaget är en aktiv ägare.

Ännu en gång lyckades jag inte begränsa mitt urval till bara 4 bolag, utan hamnade på 5. Sammanlagt har jag alltså valt ut 11 bolag (6 + 5) i LargeCap och MidCap istället för de 8 som jag från början hade tänkt. Jag kommer alltså att åter komma till bolagen och rensa bort de 2 + 1 bolag i vardera kategori som inte håller måttet mot övriga. Det kan vara lite bra. Som att beskära bort de grenar på fruktträdet som visar minst potential.

Jakten går vidare mot SmallCap och sedan fonder! Häng med framöver!

Mitt val ur LargeCap, screening del 2

kikarepixabay.com

Jag tittar nu närmare på LargeCap-bolagen som ska in i min privata portfölj. Som ni kommer ihåg så plockade jag fram ca 45 – 50 bolag  de tre segmenten LargeCap, MidCap och SmallCap som jag ska bygga min portfölj av. Vilka bolag som jag plockade fram kan ni läsa här. I LargeCap-kategorin har jag hittat 16 intressanta bolag. Alla är säkert mycket bra, men jag ska välja ut fyra av dem!

De enda bolag som jag är intresserad av att köpa in mig i är bolag som har en viss historia. En historia där de gör en stabil vinst och har en viss utdelning. Detta borgar för stabilitet, och gör att jag inte köper några utpräglade lottsedlar.

Jag gillar bolag som växer. Jag köper nu in mig i en portfölj som jag hoppas hålla intakt över lång tid och då vill jag att bolagen ska utvecklas och växa, och så att aktiekursen följer med. Givetvis kan man inte automatiskt säga att historisk tillväxt betyder framtida tillväxt, men… Jag har i alla fall plockat fram omsättningen/aktie tio år bakåt i tiden och tittar på hur den utvecklats i procent gentemot startvärdet. Den grafen ut så här:

Omsättningstillväxt 10 år indexeratDenna graf har jag plockat fram genom att första mata in den årliga omsättning per aktie för samtliga bolag tio år bakåt i tiden. Hexpol har funnits som eget bolag i 9 år, så de halkar efter något och sätts till 100% från år 1 istället. Sedan jag indexerat dem, genom att sätta dem till omsättning på 100% år 1 och sedan låta dem utvecklas procentuellt.

Bolagen har utvecklats: (i fallande ordning)

  1. 12 276,6% ICA Gruppen (off the charts på grund av inre omstrukturering)
  2. 1123,0% NetEnt
  3. 816,1%   Betsson
  4. 307,6%   Hexpol
  5. 297,1%   Balder
  6. 263,1%   Indutrade
  7. 235,2%   Hennes & Mauritz
  8. 227,5%   NIBE Industrier
  9. 181,0%   AarhusKarlshamn
  10. 170,8%   Hexagon
  11. 169,8%   Autoliv
  12. 123,9%   Skanska
  13. 112,4%   NCC
  14. 111,1%   Latour
  15. 66,5%    Trelleborg
  16. 17,0%     Kinnevik

Om man nu tittar på hur vinsten/ aktie har utvecklats för mina kandidater inom Largecap ser det ut som på bilden:

Vinstutveckling 10 år indexeratDenna graf är framtagen på samma sätt som grafen ovan. Det blir mycket surfande på borsdata.se, och sedan har excel fått bearbeta siffrorna och presentera graferna.

Tittar man på tillväxt i vinst/aktie får vi denna lista: (i fallande ordning)
  1. 1297,2% NetEnt
  2. 1135,8% Betsson
  3. 639,9% Balder
  4. 578,6% Hexpol
  5. 527,8% AarhusKarlshamn
  6. 368,5% ICA Gruppen
  7. 311,1% Indutrade
  8. 302,2% Latour
  9. 300,0% NIBE Industrier
  10. 294,3% Hexagon
  11. 252,6% Trelleborg
  12. 146,1% Hennes & Mauritz
  13. 133,4% Autoliv
  14. 134,0% Skanska
  15. 123,9% NCC
  16. 10,3% Kinnevik

Tittar man sammantaget på detta, och försöker hitta bolag med god tillväxt i omsättning, och som även kunna höja sin vinst så tycker jag följande bolag ser intressanta ut: NetEnt, Betsson, Balder, Hexpol, AarhusKarlshamn, NIBE Industrier, Indutrade. Givetvis finns det mer som ser bra ut, men dessa bolag fastnar jag för.

Nu kommer det svåraste. Vilka fyra blir det nu av dessa? Vi tittar närmare på: (Betsson trumfas av NetEnt och plockas därmed bort.)

NetEnt

P/E: 49,18
Direktavkastning: 1,54%

NetEnt Omsättning

NetEnt Vinst

Hexpol

P/E: 22,65
Direktavkastning: 1,85%

Hexpol Omsättning

Hexpol Vinst

AarhusKarlshamn

P/E: 27,52
Direktavkastning: 1,25%

AAK omsättning

AAK vinst

NIBE Industrier

P/E: 24,95
Direktavkastning: 1,20%

NIBE omsättning

NIBE vinst

Indutrade

P/E: 22,44
Direktavkastning: 1,80%

Indutrade omsättning

Indutrade Vinst

Balder

P/E: 6,64
Direktavkastning: 0%

Balder Omsättning

Balder vinst

Jag klarar inte välja… Alla sex bolagen ser mycket fina ut! De har god tillväxt på både omsättning och vinst. De behåller vinsten till stor del själva, vilket göra att de har möjlighet att fortsätta växa, ta marknadsandelar och vara innovativa.

Men vilka ska bort?! Jag väljer inte nu, utan tar alla! Alltså blir LargeCap-bolagen enligt följande:

NetEnt – Leverantör till online-spelbolag.
Balder – Fastighetsbolag med utgångsspunkt i Göteborg.
Hexpol – utvecklar och producerar polymerer (gummi/plaster)
AarhusKarlshamn – utvecklar och tillverkar specialfetter till mat/konfektyrer mm.
NIBE Industrier – Utvecklar och producerar produkter inom värme/inomhusklimat.
Indutrade – köper och driver industribolag långsiktigt.

Jag kommer nu att börja köpa in mig i bolagen månadsvis. Börsfallet är antagligen inte färdigt än, så jag köper billigare och billigare! Jag kommer inte vara fullinvesterad förrän om ett år ungefär, och då kommer jag fortsätta att köpa med månadsinsättningar.

Men två av dem ska bort, och vilka det blir får vi se i framtiden när bolagen rapporterar in. De som inte fortsätter utvecklas positivt kommer att falla bort!